クローバー・ヘルス・インベストメンツ(NASDAQ:CLOV)の価格は適正だが、株価が26％上昇した後の成長は不十分

クローバー・ヘルス・インベストメンツ社（NASDAQ:CLOV）の株主は、先月26％の株価上昇で忍耐が報われた。 最近の買い手は笑っているかもしれないが、長期保有者は最近の上昇で株価が1年前のスタート地点に戻っただけなので、それほど喜ばないかもしれない。

これだけ株価が跳ね上がった後でも、米国のヘルスケア業界で事業展開している企業の約半数が1.2倍を超える売上高株価収益率（または「P/S」）であることを考えると、P/Sが0.2倍であるクローバー・ヘルス・インベストメンツを魅力的な投資先と考えることもできるだろう。 しかし、P/Sが低いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。

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クローバー・ヘルス・インベストメンツの最近の業績は？

業界では最近収益が伸びているが、クローバー・ヘルス・インベストメンツの収益はリバースギアに入っている。 P/Sレシオが低いのは、投資家がこの収益不振が改善しないと考えているからだろう。 もしまだこの会社が好きなら、そうでないことを願い、人気がないうちに株を手に入れる可能性がある。

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収益予測は低いP/Sレシオと一致するか？

クローバー・ヘルス・インベストメンツのようなP/Sレシオが妥当とみなされるには、企業が業界を下回るという前提があります。

振り返ってみると、昨年は同社のトップラインが31％減少するという悔しい結果となった。 それでも、過去12ヶ月にかかわらず、収益は3年前から186％増加した。 つまり、この間、多少の不調はあったにせよ、同社は概して非常にうまく収益を伸ばしてきたということを確認することから始めることができる。

今後の見通しに目を向けると、今後3年間は収益が減少し、アナリスト3名の予測では毎年10.0％の減収となる。 業界全体が毎年7.2％成長すると予想されている中で、これはあまり良いことではない。

この情報により、クローバー・ヘルス・インベストメンツが業界より低いP/Sで取引されていることに驚きはない。 とはいえ、収益が逆行する中、P/Sがまだ底値に達している保証はない。 弱い見通しが株価の重荷となっているため、この価格を維持するだけでも難しいかもしれない。

クローバー・ヘルス・インベストメンツのP/Sに関する結論

クローバー・ヘルス・インベストメンツの株価は最近上昇したにもかかわらず、P/Sはまだ他社より遅れている。 PERの威力はバリュエーションではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測るものである。

予想通り、クローバーヘルス・インベストメンツのアナリスト予想を調べたところ、収益縮小の見通しがP/Sの低さにつながっていることがわかった。 現段階では、投資家は収益改善の可能性が、高いP/Sレシオを正当化できるほど大きくないと感じている。 よほどの変化がない限り、株価が大幅に上昇する状況は想定しにくい。

意見をまとめる前に、クローバーヘルス投資について注意すべき3つの警告サインを発見した。

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