PMI(PM)の米国における禁煙製品への投資は、長期的な成長戦略を再定義する可能性があるか？

• フィリップ・モリス・インターナショナルの米国事業はこのほど、ノースカロライナ州ウィルソンにある製造施設を拡張するために3700万米ドルを投資し、IQOS ILUMA加熱式タバコシステムをサポートするTEREAの製造ラインを追加すると発表した（FDA承認待ち）。
• この拡張は、より広範な米国製造戦略の一環であり、PMIの米国製造とイノベーションへの長期的なコミットメントを強化する一方で、禁煙代替品製造への重要なシフトを反映している。
• PMIの無煙製品のための米国生産への投資拡大が、同社の長期的な成長見通しをどのように変える可能性があるかを検証する。

トランプ大統領はアメリカの石油・ガスを「解き放つ」と公約しており、これら22の米国株はその恩恵を受ける展開となっている。

フィリップ・モリス・インターナショナル投資の総括

フィリップ・モリス・インターナショナルの株式を保有するには、同社が禁煙代替品へのシフトを進めることで、たばこの売上減少が続くことによる圧力を持続的に相殺し、長期的に安定したリターンが得られると信じる必要がある。最近の3700万米ドルを投じたノースカロライナ州ウィルソンの拡張工事はその方向への一歩だが、IQOS ILUMAシステムのFDA承認が依然として目先の最も重要なカタリストであることに変わりはない。FDA承認や市場導入が期待外れとなった場合、同社の変革に重大な影響を及ぼす可能性がある。

2025年9月に発表された8.9%の増配は、トータル・リターンを追跡する株主にとって最も関連性の高い直近のイベントかもしれず、PMIが禁煙投資を増やしながらも資本を還元する能力を強化している。意欲的な製品展開と並行して配当が持続するかどうかは、リスク低減製品の成長と規制上の差別化が成功するかどうかにかかっており、PMIの米国におけるIQOS ILUMAの規制上の進展の重要性が高まっている。

一方、投資家は、IQOS ILUMAが米国でどのような規制当局の承認を得ているかに留意する必要がある。

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フィリップ・モリス・インターナショナルの見通しでは、2028年までに売上高494億ドル、利益145億ドルを見込んでいる。これは、年間8.2%の収益成長率と、現在の82億ドルから63億ドルの利益増加を予測したものです。

フィリップ・モリス・インターナショナルの予想フェアバリューは190.20ドルで、現在価格より24%アップしています。

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最近の動向は楽観的な見方を助長するかもしれないが、アナリストの最低予想は、2028年までに将来の年間売上高471億米ドル、利益144億米ドルを指摘している。あなたの見解は異なるかもしれません。予測とリスクの積み重ねを見て、あなた自身の判断を下しましょう。

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