アルトリア・グループ（NYSE:MO）の配当落ち前にインカム投資家は注目すべきか？

アルトリア・グループ(NYSE:MO)の配当落ち日が4日後に迫っている。 配当落ち日は基準日の1営業日前であり、これは株主が配当金支払いの対象となるために会社の帳簿に存在しなければならない締切日である。 配当落ち日は、決済に丸2営業日を要するため重要である。そのため、その日を逃すと、基準日に会社の帳簿に記載されないことになる。 言い換えれば、投資家は7月10日に支払われる配当金の対象となるために、6月14日までにアルトリアグループの株式を購入することができます。

同社の次回の配当金は1株当たり0.98米ドルで、過去12ヶ月間、同社は1株当たり合計3.92米ドルを支払った。 過去1年分の支払いを計算すると、現在の株価46.70米ドルに対して、アルトリア・グループの末尾利回りは8.4％となる。 配当は長期保有者にとって投資リターンの大きな貢献となるが、それは配当が支払われ続ける場合に限られる。 そのため、配当の支払いが持続可能かどうか、会社が成長しているかどうかを常にチェックする必要がある。

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配当金は通常、会社の収入から支払われるため、会社が稼いだ以上の配当金を支払う場合、その配当金は通常、削減されるリスクが高くなる。 アルトリア・グループの配当性向は利益の81%であり、これは同社が利益の大部分を配当していることを意味する。利益の再投資が比較的限られているため、将来の利益成長率が鈍化する可能性がある。 収益が減少に転じた場合、私たちは懸念を抱くだろう。 しかし、配当の持続可能性を評価する上で、キャッシュフローは通常、利益よりも重要である。 同社は過去1年間にフリー・キャッシュ・フローの半分以上（64％）を配当しており、これは多くの企業にとって平均的な範囲内である。

アルトリア・グループの配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされていることは、一般的に配当が持続可能であることを示すサインであり、配当性向が低いほど通常、配当が減額されるまでの安全マージンが大きいことを示唆するからだ。

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収益と配当は成長しているか？

一株当たり利益が一貫して伸びている企業は、通常、一株当たり配当金を増やしやすいため、一般的に最高の配当銘柄となる。 業績が悪化して減配となれば、企業価値が急落する可能性がある。 だからこそ、アルトリア・グループの1株当たり利益が過去5年間で年率6.0％増加しているのを見て安心したのだ。 利益は信頼できるペースで伸びているが、同社は利益の大半を株主に支払っている。 経営陣が配当性向をさらに引き上げるなら、これは同社の成長見通しが鈍化しているという暗黙のシグナルと受け止めるだろう。

多くの投資家は、配当金の支払いが時系列でどれだけ変化しているかを評価することで、企業の配当実績を評価する。 過去10年間、アルトリア・グループは年平均約7.4％の増配を行ってきた。 収益が伸びている中で同社が配当を引き上げているのは心強いことであり、少なくとも株主に報いるという企業の関心を示唆している。

まとめ

配当の観点から、投資家はアルトリア・グループを買うべきか避けるべきか？ 一株当たり利益の伸びは目立たず、同社は利益とキャッシュフローの大部分を配当金として支払っているが、配当金の支払いは過剰ではないように見える。 全体として悪い組み合わせではないが、もっと魅力的な配当見通しがありそうだと感じている。

アルトリア・グループについてもっと調べたいのであれば、この銘柄が直面しているリスクを知ることは価値があると思う。 その一助として、アルトリア・グループに投資する前に注意すべき1つの警告サインを発見した。

一般的に、最初に目にした配当株を購入することはお勧めしない。ここでは、強力な配当支払者である興味深い銘柄を厳選して紹介する。

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