ハーシー(NYSE:HSY)の保守的な会計が軟調な収益を説明するかもしれない

ハーシー・カンパニー(NYSE:HSY)の株主は先週、軟調な決算を気にしていなかったようだ。 我々の分析によると、利益は軟調だが、事業の基盤は強固である。

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異常項目の利益への影響

ハーシーの利益を正しく理解するためには、異常項目に起因する3億3,900万米ドルの費用を考慮する必要がある。 異常項目による控除は第一に失望させられるが、明るい兆しもある。 我々は何千もの上場企業を調査し、異常項目は本質的に単発であることが非常に多いことを発見した。 そして、これらの項目が珍しいと考えられていることを考えれば、それは驚きではない。 もしハーシーがこのような異常な支出を繰り返さなければ、他のすべてが同じであれば、来年は増益になると予想される。

アナリストが将来の収益性をどう予測しているのか、気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

ハーシーの利益パフォーマンスに関する当社の見解

昨年は異常項目がハーシーの収益を悪化させたため、今期は改善が期待できると言える。 このため、ハーシーの収益ポテンシャルは少なくとも見かけ通り、いやそれ以上かもしれないと我々は考えている！ そして、EPSが過去3年間、少なくとも正しい方向に向かっていることを嬉しく思う。 結局のところ、同社を正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 ビジネスとしてのハーシーについてもっと知りたいのであれば、ハーシーが直面しているリスクを認識しておくことが重要だ。 ハーシーの警告サインを1つ見つけたので、これについて知りたいと思うだろう。

このノートでは、ハーシーの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 株主資本利益率（ROE）の高さを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 自己資本利益率が高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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