最近の8.7%下落で、モンデリーズは2025年にバリュー・オポチュニティとなるか？

• モンデリーズ・インターナショナルが今お買い得かどうか、お考えですか？この家庭用スナックの巨人が、そのブランド力に見合った価値を提供しているかどうか、数字を分解して見てみよう。
• 株価は過去1年間で8.7％下落し、先週はわずか1％上昇したものの、1月以降は3.2％下落している。これは、投資家心理の変化と、成長の可能性に関する新たな疑問を示唆している。
• 同社の新興市場への進出と継続的な買収活動が話題になっており、アナリストは最近のブランド追加とグローバルな野望が市場の信頼感を好転させるかどうかを注意深く見守っている。
• 当社のバリュエーション・スコアカードでは、モンデリーズ・インターナショナルは6点満点中5点と高い評価を得ている。この分析の最後に、標準的なバリュエーション・アプローチを紹介し、モンデリーズが本当に過小評価されているかどうかを評価するさらに良い方法を明らかにする。

モンデリーズ・インターナショナルは昨年-8.7%のリターンを達成した。これが他の食品業界と比較してどうなのか見てみよう。

アプローチ1：モンデリーズ・インターナショナルの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを今日まで割り引くことで、事業の現在価値を推定する。モンデリーズ・インターナショナルの場合、これは、同社が今後数年間に生み出すと予想される金額を検討し、それらの将来の金額が今日の基準でどの程度の価値があるかを評価することを含む。

現在、モンデリーズは年間23億ドルのフリーキャッシュフローを生み出している。アナリストは着実な成長を予測しており、フリー・キャッシュフローは2028年末までに50億ドル近くに達すると予想されている。アナリストの予測は通常5年間であるが、2035年までの長期予測は過年度のトレンドを使って外挿されており、継続的な成長を示唆している。

このDCFモデルによると、モンデリーズ・インターナショナルの推定本源的価値は113.95ドルである。現在の株価と比較すると、この数字は、株価が公正価値に対して約49.5％のディスカウントで取引されていることを示しており、過小評価を示唆している可能性がある。

結果過小評価

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析では、モンデリーズ・インターナショナルは49.5%過小評価されている。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく913の割安銘柄を発見してください。

モンデリーズ・インターナショナルのフェアバリューの算出方法の詳細については、当社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ 2: モンデリーズ・インターナショナルの株価と利益の比較

株価収益率(PE)は、モンデリーズ・インターナショナルのような収益性の高い企業を評価するための一般的な指標である。収益力が確立している企業にとって、この倍率は、投資家が1ドルの利益に対してどれだけの金額を支払っても良いと考えているかを素早く測る指標となる。このため、スナック業界の成熟し安定したプレーヤーには、この倍率が特に適している。

企業の「正常な」または「公正な」PEレシオは、予想される収益成長率、収益性、企業のリスクプロファイルなどの要因によって異なります。一般的に、高い成長と低いリスクは高いPEレシオを正当化し、遅い成長と高いリスクは低いPEレシオを示唆する。モンデリーズ・インターナショナルの現在のPEは21倍で、食品業界平均の21倍とほぼ同水準であり、上場同業他社平均の26倍を下回っている。

シンプリー・ウォールセントの「フェア・レシオ」の特徴は、その個別対応アプローチにある。モンデリーズ・インターナショナルのフェアPEレシオは22倍で計算されています。この独自の指標は、典型的なベンチマークだけでなく、将来的な成長、利益率、リスク、全体的な時価総額を重視し、より微妙な評価の基準値を設定します。こうした多様な要素を考慮することで、フェア・レシオは、単純に業界平均や同業他社と比較するよりも、より完全なイメージを提供します。

モンデリーズの現在のPEは21倍で、フェア・レシオの22倍とほぼ一致しており、この指標では株価は公正に評価されているように見える。

結果妥当

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あなたの意思決定をアップグレード：モンデリーズ・インターナショナルの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、簡単に言えば、その企業についてのあなたのストーリーであり、その企業の将来についてのあなたの見解、最も重要なこと、そしてその事業が今後数年間でどのような業績を上げるかを示すものである。ナラティブは、あなたがモンデリーズ・インターナショナルのような企業について信じていることを、将来の収益、利益、マージン、そして最終的にはフェアバリューの計算に関するあなたの仮定という数字に直接結びつけます。

Simply Wall Stのプラットフォームを使用すると、コミュニティページで簡単にナラティブを作成または検討することができます。ナラティブは、あなたのフェアバリュー見積もりとリアルタイムの株価を比較することで、売買のタイミングを決定する力を与えます。主要なニュースや業績の更新が発表されると即座に更新されるため、あなたの見識は常に最新のものとなります。

例えば、モンデリーズ・インターナショナルの場合、ナラティブを掲載している投資家のフェアバリュー予想は、1株当たり67ドル（業績と市場リスクについてより保守的な見通し）から88ドル（マージン拡大と需要回復に関する楽観的な見方を反映）まであります。ナラティブは、両者の見方を容易にし、あなたが本当に重要だと思うことに基づいて投資するのに役立ちます。

モンデリーズ・インターナショナルのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？私たちのコミュニティで他の人の意見をご覧ください！

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