キーインサイト
- キャンベルスープ、11月19日に年次株主総会を開催
- マーク・クラウスCEOの報酬総額は125万米ドル
- 報酬総額は業界平均並み
- キャンベルスープのEPSは過去3年間で17％減少 、過去3年間の総株主リターンは18％。
キャンベル・スープ・カンパニー(NASDAQ:CPB)の株価はここ数年伸びているが、一株当たり利益の伸びは乏しく、何か問題があることを示唆している。 こうした懸念は、11月19日に開催される年次株主総会に臨む株主の頭の片隅にあることだろう。 株主が経営陣の意思決定に影響を与えることができる一つの方法は、CEOや経営陣の報酬パッケージに関する議決権行使である。 以下の分析では、株主が企業業績が改善するまでCEO報酬の引き上げを見送ることを検討する理由を示している。
キャンベルスープのCEO報酬と業界との比較
当社のデータによると、キャンベルスープ社の時価総額は130億米ドルで、2024年7月までの1年間にCEOに支払われた年間報酬総額は1,200万米ドル相当である。 これは前年比4.8％増とかなり小幅な増加である。 我々は常に報酬総額を第一に見ているが、我々の分析によれば、給与の構成要素は少なく、120万米ドルである。
時価総額80億米ドル以上のアメリカ食品業界の類似企業を比較したところ、CEO報酬総額の中央値は1,300万米ドルであった。 従って、キャンベル・スープはマーク・クラウスの報酬を業界の中央値に合わせているようだ。 さらに、マーク・クラウスは、2,100万米ドル相当のキャンベル・スープ株を個人名義で直接保有している。
| コンポーネント | 2024 | 2023 | 比率（2024年） |
| 給与 | 120万米ドル | 120万米ドル | 10% |
| その他 | 1,100万米ドル | 1,000万米ドル | 90% |
| 報酬総額 | 1,200万米ドル | 1,200万米ドル | 100% |
業界レベルでは、報酬総額の約19％が給与で、81％がその他の報酬である。 キャンベル・スープが、より広い業界と比較して、報酬の給与への配分が少ないことは興味深い。 報酬総額が給与以外の利益に傾斜しているとすれば、CEOの給与が会社の業績に連動していることを示している。
キャンベル・スープ・カンパニーの成長
過去3年間、キャンベル・スープ・カンパニーは1株当たり利益を年間17%縮小している。 売上高は過去1年間で3.0%増加している。
EPSが減少したことを読んで喜ぶ株主はほとんどいないだろう。 EPSが減少していることを考えると、かなり低い収益の伸びは印象に残らない。 だから、この比較的低調な業績を考えると、株主はおそらくCEOの高額報酬を望まないだろう。 今後の見通しについては、同社の将来の業績に関するアナリスト予測に関する無料のビジュアルレポートをチェックするとよいだろう。
キャンベル・スープ・カンパニーは良い投資だったか？
キャンベル・スープ・カンパニーは、3年間で18％のトータルリターンを上げ、株主にそれなりに貢献してきた。 しかし、CEOの報酬が中央値をはるかに超えるようなことは、株主にとっては好ましいことではないだろう。
まとめ
株主が適切なリターンを得ているのは事実だが、収益が伸びていないことを見過ごすことはできず、このリターンが今後も続くかどうかは疑問である。 次回の年次株主総会では、株主はCEO報酬に関するものを含め、取締役会とあらゆる懸念事項について話し合い、取締役会の計画が将来的に業績を向上させる可能性があるかどうかを評価する機会を得ることになる。
CEO報酬は注視すべき重要な分野ですが、会社の他の属性にも注意を払う必要があります。 我々の調査では、キャンベル・スープに注意すべき4つの警告サインが見つかりました。
重要な注意：キャンベル・スープはエキサイティングな銘柄だが、投資家が貸借対照表に枷のない超大型リターンを求めている可能性があることは理解している。高ROEで低負債の興味深い企業リストで 、もっと良いものが見つかるかもしれない。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.