エクソンモービル株の最近の減速は2025年に新たなチャンスを開くか？

• エクソンモービルは、ここ数年の大暴落の後でもまだ買いなのか、それとももう簡単に儲かってしまったのか、疑問に思っているのはあなただけではない。あなただけではない。
• 5年間で240.2％の上昇、昨年1年間では10.1％の堅調なリターンにもかかわらず、株価は最近冷え込んでおり、先週は3.0％、先月は3.9％下落した。
• 最近の動きは、エクソンモービルの大規模プロジェクトに対する積極的な投資や低炭素化への取り組みが市場で消化されるにつれ、長期的な石油・ガス需要に対する期待が変化し、エネルギー安全保障に再び注目が集まっていることが背景にある。同時に、排出量目標や世界的な供給制約をめぐる政策論争が、投資家が将来のキャッシュフローにどのような価格付けを行うかについて、一段とボラティリティを高めている。
• 現在、エクソンモービルのバリュエーション・チェッ クスコアは4/6であり、当社の評価指標のすべてではないが、ほとん どが割安であることを示唆している。次のセクションでは、異なるバリュエーション・アプローチがどのように積み重なるかを明らかにし、最後に株式の本当の価値についてより総合的な考え方を示します。

エクソンモービルは昨年10.1%のリターンを達成した。他の石油・ガス業界との比較を見てみましょう。

アプローチ1：エクソンモービルの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー・モデルは、企業が将来生み出す可能性のあるキャッシュを予測し、そのキャッシュフローを現在に割り引くことで、その企業の現在の価値を推定するものです。

エクソン モービルの場合、モデルは直近1年間のフリー・キャッシュフロー約281億ドルから開始し、2段階のフリー・キャッシュフロー対株式アプローチを使って将来予測します。最初の数年間はアナリスト予測に基づき、フリー・キャッシュフローは今後数年以内に300億ドル台半ばまで上昇し、2035年には約523億ドルまで上昇すると予想されます。シンプリー・ウォール・ストリートは、アナリストの明確なウィンドウを超えて、成長率を外挿し、キャッシュフロー曲線を延長する。

これらの予測キャッシュフローを今日まで割り引くと、一株当たりおよそ247.04ドルの本源的価値が推定される。現在の株価と比較すると、これは株価が約53.6%割安であることを意味し、市場がエクソンモービルの長期的なキャッシュ創出ポテンシャルに対してかなりのディスカウントを適用していることを示している。

結果割安

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析では、エクソン モービルは53.6%割安であることが示唆されています。ウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく割安株909銘柄をさらにご覧ください。

エクソン モービルのフェアバリューの算出方法の詳細については、当社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：エクソンモービルの株価と収益の比較

エクソン モービルのような成熟し、一貫して利益を上げている企業の場合、株価収益率は投資家が現在支払っている金額と事業が生み出している利益を直接結びつけるため、バリュエーションを測る実用的な方法となります。一般的に、成長が見込まれ、リスクが低いと判断される企業ほど高い株価収益率で取引され、成長が鈍化している企業やリスクの高い企業は低い倍率で取引される。

エクソン モービルの現在のPEは16.15倍で、石油・ガス業界平均の約12.77倍を上回っているが、より広範な同業他社グループ平均の23.06倍を下回っている。単純な比較にとどまらず、Simply Wall Stは独自のフェア・レシオを算出し、エクソンモービルの収益成長見通し、マージン、規模、業界、リスクプロファイルを考慮した上で、取引されるべきPEを推定しています。エクソン モービルのフェア・レシオは24.58倍であり、企業固有の要因を調整した結果、株価は間違いなく現在よりも高い倍率に値することを示唆している。このことから、エクソン モービルの株価は、そのPEが合理的に取引されうる水準に比して割安であると考えられる。

結果割安

PEレシオは1つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1463社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：エクソンモービルの物語を選ぼう

Simply Wall Stのコミュニティ・ページにあるシンプルなフレームワークで、エクソンモービルに対するあなたの見方を数字に裏打ちされたストーリーに変えることができます。エクソンモービルの収益、マージン、キャッシュフローに何が起こると思うか、そのストーリーを財務予測と公正価値に結びつけ、その公正価値と今日の株価を比較して、買うか、保有するか、売るかを決めることができます。

プラットフォーム上のナラティブは、業績、ニュース、ガイダンスなどの新しい情報が届くと動的に更新されるため、常に最新の情報を得ることができ、異なる視点がどのように共存できるかを確認するのに役立ちます。例えば、ある投資家は穏やかなエネルギー・サイクルとバランスの取れた成長に基づいて1株当たり132ドルをフェア・バリューと見るかもしれないし、別の投資家はより楽観的な長期的生産量と利益率の見通しの下で1株当たり174ドルと見るかもしれない。これにより、エクソン モービルに対するご自身の見解が、市場の幅広い生の見解と比較してどうなのかを、リアルタイムで明確に把握することができます。

エクソン モービルにはまだ続きがあるとお考えですか？エクソン モービルに関する他の意見については、コミュニティでご覧ください！

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