デジタルトランスフォーメーション推進で株価8.2％下落のSLBはお買い得か？

• SLBが現在の価格でお買い得かどうか考えていますか？あなただけではない。石油・エネルギー株が注目されている今こそ、SLBの価値を深く掘り下げる絶好の機会だ。
• SLBの株価は先週0.7％、過去1カ月で5.4％上昇した。しかし、過去1年間では、5年間で119.2％の大幅な上昇にもかかわらず、実際には8.2％下落している。
• 世界のエネルギー需要シフトと供給制約に焦点を当てた最近のヘッドラインは、SLBをニュースに取り上げ続け、投資家の間で新たな話題を呼んでいる。同社はまた、デジタルトランスフォーメーションや国際的な事業拡大に関する戦略的な発表も行っており、これが株価の動きに影響を与えている。
• 当社のバリュエーション・スコアカードでは、SLBはすべての主要なチェック項目で割安であるとして6点満点中6点を獲得している。次に、様々なバリュエーション・モデルをご紹介します。この記事の最後では、ノイズを切り抜けるスマートな方法をご紹介します。

SLBの昨年-8.2%のリターンが同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。

アプローチ1：SLBの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在の価値に割り戻すことで企業の価値を推定します。この方法は、SLBの現在の株価が長期的なキャッシュ生成の可能性を正確に反映しているかどうかを測定するのに役立ちます。

SLBの最新のフリーキャッシュフローは32.7億ドル。アナリスト予測は一貫した成長を示唆しており、2029年までに年間フリー・キャッシュフローは60億ドル近くに達すると予測されている。5年間のアナリストウィンドウの後、さらなる予測が外挿される。基本的なアプローチは、将来のキャッシュフローを数十億ドル単位で見積もり、現在価値に調整することである。

これらの予測に基づき、モデルはSLBの本源的価値を1株当たり92.71ドルと算出した。現在の市場価格と比較すると、61.0％の大幅なディスカウントとなる。言い換えれば、DCF分析によれば、株価は現在の価格で著しく過小評価されていることになる。

結果割安

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析によると、SLBは61.0%割安である。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づいて840以上の割安銘柄を発見してください。

SLBのフェアバリューの詳細については、当社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：SLBの価格対収益

株価収益率（PE）は、SLBのような収益性の高い企業の評価指標としてよく知られています。PEレシオは、投資家が現在の利益1ドルに対して支払ってもよいと考える金額を明確に示すため、安定した収益源を持つ企業を評価する際に特に効果的です。

市場参加者は通常、成長が早いと予想される企業やリスクが低いと思われる企業に高いPEレシオを割り当てます。逆に、成長が遅い企業やリスクが高い企業は、PEが低く設定されることが多い。そのため、これらの倍率を解釈する際には、成長見通しや業界の位置づけといった文脈が非常に重要となる。

SLBは現在、14.8倍のPEレシオで取引されている。比較のため、エネルギー・サービス業界の平均PEレシオは16.1倍で、最も近い同業他社の平均も16.1倍である。シンプリー・ウォール・ストリートが独自に算出したSLBのフェア・レシオは18.9倍で、業界平均だけでなく、SLB固有の成長見通し、利益率、企業規模、リスク・プロファイルを織り込んでいる。

フェア・レシオが傑出しているのは、単なる同業他社比較や業界比較とは異なり、成長性、リスク、収益性、業界背景、時価総額などの全体像を評価するためです。このアプローチは、SLBの現在のバリュエーションが理にかなっているかどうかを判断するための、より調整されたベンチマークを提供します。

現在のPEは14.8倍、フェア・レシオは18.9倍で、この指標ではSLBは割安に見える。

結果割安

PEレシオは1つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1411社をご覧ください。

あなたの意思決定をアップグレード：SLBの物語を選ぶ

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、あなたの投資ストーリーであり、SLBの将来に対する個人的な見解と、収益、利益、マージンに対する具体的な予想を結びつけ、その前提から生じるフェアバリューを計算する方法です。

Narrativeは、SLBのビジネスストーリーを数字とリンクさせ、成長ドライバーやリスクに関するあなたの見解が株価評価にどのような影響を与えるかを正確に示すことができます。このツールは使いやすく、Simply Wall Stのコミュニティ・ページで何百万人もの投資家が利用できます。各人が新しい情報を解釈し、リアルタイムで論文を調整するのに役立ちます。

Narrativesを使えば、自分のフェアバリューと現在の市場価格を比較することで、SLBが買いか売りかを瞬時に判断することができ、その値は新しいニュースや結果が入ると自動的に更新されます。例えば、ある投資家はアナリストの目標株価の最高値（63.00ドル）を使って強気のシナリオを作成し、別の投資家はリスクを強調して最低値（36.00ドル）を使うかもしれません。

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