オクシデンタル・ペトロリアムは17.3％の株価下落で魅力的な価格か？

• 現在の水準でオクシデンタル・ペトロリアムがお買い得なのか、それともバリュー・トラップなのか、迷っているのなら、この内訳をご覧いただきたい。
• 株価は最近下落し、先週は3.4％、先月は1.6％、今年に入ってからは17.3％下落した。
• こうした動きは、エネルギー市場のボラティリティの継続、金利への期待の変化、投資家が長期的な石油需要を再評価する中で米国のシェール生産者への再注目などを背景に起きている。オクシデンタルはまた、バークシャー・ハサウェイからの多額の出資と、低炭素・炭素回収プロジェクトへの継続的な投資のおかげで、長期的な関連性を持つ企業として注目されている。
• オクシデンタルのバリュエーション・チェックは2/6である。この後の章では、さまざまな評価アプローチがオクシデンタルの株価をどのように見ているかを探るとともに、最後に、単一の評価指標を超えてオクシデンタルの価値を理解する、より包括的な方法を紹介する。

オクシデンタル・ペトロリアムのバリュエーション・チェックはわずか2/6。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧いただきたい。

アプローチ1：オクシデンタル・ペトロリアムDCF分析

割引キャッシュフロー・モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在のドルに割り戻すことで、現在の事業の価値を推定するものである。オクシデンタル・ペトロリアムの場合、このモデルは、収益ではなくキャッシュフロー予測に基づいて構築された2段階のフリーキャッシュフロー対株式アプローチを使用しています。

オクシデンタルは、過去12ヶ月間に約44億ドルのフリー・キャッシュ・フローを生み出し、アナリストの外挿予測によると、これは2026年までに約66億ドルに増加し、2035年までに約125億ドルに増加すると予測されている。単純にウォール街では、これらのキャッシュフローをリスクと貨幣の時間価値を反映させるために割り引き、それらを合計して1株当たりの本源的価値を推定している。

これに基づき、DCFは1株当たり約236.09ドルの公正価値を示している。この水準では、このモデルによれば、株価は計算上の価値に対しておよそ82.5％のディスカウントで取引されていることになる。このことは、市場がこのモデルが想定しているよりもはるかに弱い、あるいはリスクの高いキャッシュフローを評価していることを示唆している。

結果価値なし

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュフロー）分析では、オクシデンタル・ペトロリアムは82.5%過小評価されている。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づいて904以上の割安株を発見してください。

オクシデンタル・ペトロリアムの公正価値の算出方法の詳細については、当社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：オクシデンタル・ペトロリアムの価格と収益の比較

オクシデンタル・ペトロリアムのような収益性の高い企業にとって、株価収益率は、投資家が一株当たりに支払っている金額と、その事業が現在生み出している収益が直接的にリンクしているため、有用な指標となります。一般的に、成長が力強く、信頼性が高く、リスクが低い企業は、より高いPEレシオを正当化することができ、成長が遅い企業やリスクの高い企業は、通常、より低い倍率に値する。

オクシデンタルのPEは約27.8倍で、石油・ガス業界平均の約13.5倍、同業他社グループ平均の約25.1倍を大きく上回っている。単純比較から一歩進んで、Simply Wall Stは各企業のフェア・レシオも独自に算出している。これは、オクシデンタルの具体的な収益成長見通し、収益性、規模、業界のポジショニング、リスクプロファイルを考慮した場合に予想されるPE倍率である。

オクシデンタルのフェア・レシオは約20.0倍で、現在の市場倍率を下回っている。実際のPEはこのフェア・レシオを大幅に上回っているため、株価は収益ベースでやや伸び悩んでいるように見える。

結果割安

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あなたの意思決定をアップグレード：オクシデンタル・ペトロリアムの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。そこで、将来の収益、利益、マージン、公正価値について現実的と思われる数字に、企業についてのあなたのストーリーを添付する簡単な方法であるナラティブを紹介しよう。シンプリー・ウォールストリートのナラティブは、あなたが信じるビジネス・ストーリー、そのストーリーから導かれる財務予測、そしてそれらのキャッシュフローが意味する公正価値の3つを、何百万人もの投資家が利用するコミュニティ・ページ上で1つに結びつけるものです。ナラティブを使えば、オクシデンタルの公正価値に対するあなたの見方が今日の株価を上回っているのか下回っているのかをすぐに確認することができ、それがあなたにとって買いか、ホールドか、売りかを決定することができます。オクシデンタルの場合、ある投資家は、炭素回収の成功、堅調な石油需要、マージンの上昇を軸に、現在のコミュニティ・レンジの上限に近いフェアバリューを支持する強気なシナリオを構築するかもしれない。一方、より慎重な投資家は、原油価格の下落、CCS導入の遅れ、マージンの逼迫を想定し、フェアバリューを40台前半に近づけるかもしれない。

オクシデンタル・ペトロリアムにはまだ続きがあるとお考えですか？コミュニティで他の投資家の意見をご覧ください！

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