マッハ・ナチュラル・リソーシズ（NYSE:MNR）の貧弱な収益は、あなたが考えているよりも悪いかもしれない

先週のマッハ・ナチュラル・リソーシズLP（NYSE:MNR）の精彩を欠く決算発表は、株価を沈めるには至らなかった。 しかし、投資家はいくつかの懸念材料を知っておくべきだと考える。

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マッハ・ナチュラル・リソーシズの収益に対するキャッシュフローの検証

高い財務では、企業が報告された利益をどれだけフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される主要な比率は、発生率（キャッシュフローから）です。 発生比率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の企業の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示す。

つまり、発生比率がマイナスであることは良いことであり、その企業が利益から想像されるよりも多くのフリーキャッシュフローをもたらしていることを示している。 現金収支を伴わない利益が一定水準にあることを示す発生主義比率がプラスであることは問題ではないが、発生主義比率が高いことは、紙の利益とキャッシュフローが見合っていないことを示すため、間違いなく悪いことである。 注目すべきは、一般的に言って、高い発生比率は目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆するいくつかの学術的証拠があることである。

マッハ・ナチュラル・リソースの2024年3月までの1年間の発生率は0.45である。 一般論として、これは将来の収益性にとって悪い兆候である。 つまり、その間に同社はフリー・キャッシュフローを1円も生み出していない。 過去12ヶ月のフリーキャッシュフローはマイナスで、前述の1,850万米ドルの利益にもかかわらず、5億5,200万米ドルの流出があった。 マッハ・ナチュラル・リソーシズが1年前に2億1,400万米ドルのプラスのFCFを生み出したことは注目に値する。

そのため、アナリストが将来の収益性についてどのように予測しているのか気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

マッハ天然資源の収益性についての見解

上述したように、マッハ・ナチュラル・リソースの業績はフリーキャッシュフローに支えられていないと考えられる。 その結果、マッハ天然資源の基礎的な収益力は法定利益よりも低い可能性があると考える。 結局のところ、マッハ天然資源を正しく理解するには、上記の要素以外にも考慮することが不可欠である。 マッハ・ナチュラル・リソーシズをより深く理解したいのであれば、同社が現在どのようなリスクに直面しているのかも調べる必要がある。 どんな企業にもリスクはあり、私たちはマッハ天然資源に4つの警告サイン（うち1つは私たちにとってあまり良くない！）を見つけた。

このノートでは、マッハ・ナチュラル・リソースの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに心を集中させることができれば、発見できることは常にある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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