株主はヘス・ミッドストリーム（NYSE:HESM）の収益が高品質であることを確信できる

ヘス・ミッドストリームLP（NYSE:HESM）は健全な決算を発表したばかりだが、株価はあまり動かなかった。 投資家はおそらく、同社の将来にとって心強いいくつかの基礎的要因を見逃しているのだろう。

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ヘス・ミッドストリームの収益に対するキャッシュフローの検証

財務オタクならすでにご存知のように、キャッシュフローからの発生比率は、企業のフリーキャッシュフロー（FCF）が利益とどの程度一致しているかを評価するための重要な指標です。 発生比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

従って、発生比率がマイナスであれば良いことであり、プラスであれば悪いことである。 発生率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生率の高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

2024年3月までの12ヵ月間で、ヘス・ミッドストリームは-0.14の発生比率を記録した。 これは、同社のキャッシュ・コンバージョンが良好であり、フリー・キャッシュ・フローが昨年の利益をしっかりと上回ったことを意味する。 つまり、この期間に6億3,900万米ドルのフリー・キャッシュ・フローを生み出し、1億4,250万米ドルの報告利益を凌駕した。 ヘス・ミッドストリームのフリー・キャッシュ・フローが昨年より改善したことは、一般的に喜ばしいことである。

アナリストが将来の収益性をどう予測しているのか、気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

ヘス・ミッドストリームの収益性についての見解

ヘス・ミッドストリームの発生率は堅実で、上記で説明したように、強力なフリーキャッシュフローを示している。 このため、ヘス・ミッドストリームの収益ポテンシャルは、少なくとも見かけ通り、そしてそれ以上かもしれないと考える！ そして、EPSは過去3年間、毎年56％上昇している。 この記事の目的は、会社の潜在能力を反映する法定収益がどの程度信頼できるかを評価することだったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 この点を踏まえ、同社をさらに分析したいのであれば、そのリスクを知っておくことが肝要だ。 調査を行ったところ、ヘス・ミッドストリームに2つの警告サイン（1つは重大！）が見つかった。

本日は、ヘス・ミッドストリームの利益の本質をよりよく理解するため、1つのデータポイントにズームインした。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 株主資本利益率（ROE）の高さを優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストをご覧になるとよいだろう。

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