シェブロン・コーポレーションが決算を逃す - しかしアナリストはモデルを更新

株主は、シェブロン・コーポレーション（NYSE:CVX）が先週の今頃、第2四半期の決算を発表したことに気づいたかもしれない。初期の反応は芳しくなく、株価は先週5.1％安の149米ドルとなった。 売上高は510億米ドルと予想通りだったが、法定一株当たり利益はアナリストの予想を16％下回る2.43米ドルだった。 これは投資家にとって重要な時期である。というのも、報告書で企業の業績を追跡し、専門家が来年についてどのような予測をしているかを見て、事業に対する期待に変更があったかどうかを確認できるからである。 この点を考慮し、アナリストが来年にどのような見通しを立てているのか、最新の法定見通しを集めてみた。

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最新決算を考慮し、シェブロンの19人のアナリストは現在、2024年の収益は1,985億米ドルと、過去12ヶ月とほぼ同水準になると予想している。 一株当たり法定利益は9.5%増の11.12米ドルと予想されている。 このレポートに至るまで、アナリストは2024年の売上高を1,995億米ドル、一株当たり利益（EPS）を12.33米ドルと予想していた。 アナリストは、来年の1株当たり利益の数字が少し落ち込んでいることから、最新の決算後、この事業に対して少し否定的になったようだ。

コンセンサス目標株価が181米ドルでほぼ据え置かれたことは驚きかもしれないが、アナリストは明らかに、予想収益の減少がバリュエーションに大きな影響を与えないことを示唆している。 それは、アナリストが提示する目標株価の幅を見ることである。 現在、最も強気なアナリストはシェブロンを1株当たり205米ドルで評価しており、最も弱気なアナリストは154米ドルで評価している。 評価の幅がこれほど狭いということは、アナリストたちはシェブロンの事業価値について同じような見方をしているということだ。

これらの予測についてより詳しく知るための一つの方法は、過去の業績や同業他社の業績と比較することである。 2024年末までの年率3.4%という予想成長率は、過去5年間の年率14%の成長率を大きく下回っている。 アナリストカバレッジのある同業他社は、年率1.9％の増収を見込んでいる。 つまり、シェブロンの収益成長は鈍化すると予想されるとはいえ、業界そのものよりも速い成長が見込まれることは明らかだ。

ボトムライン

最大の懸念は、アナリストが一株当たり利益予想を引き下げたことで、シェブロンに逆風が吹く可能性を示唆している。 幸いなことに、売上高予想に大きな変更はなく、シェブロン事業は依然として業界全体を上回る成長が見込まれている。 コンセンサス目標株価にも実質的な変更はなく、このことはシェブロンの本源的価値が最新の予想によって大きく変化していないことを示唆している。

とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要だ。 当社では、複数のシェブロン・アナリストによる2026年までの予測を行っており、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。

例えば、シェブロンには 2つの警告 サインがあります。

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