コノコフィリップス (NYSE:COP) が第2四半期決算を発表：アナリストの見解

先週、コノコフィリップス（NYSE:COP）の四半期決算が発表された。初期の反応は芳しくなく、株価は先週4.6％安の106米ドルだった。 売上高はアナリスト予想にわずかに届かず140億米ドルとなったものの、法定利益は予想を2.6％上回り、コノコフィリップスは1株当たり1.98米ドルの利益を計上した。 これは投資家にとって重要な時期であり、報告書で企業の業績を追跡し、専門家の来年の予測を見たり、事業への期待に変化があったかどうかを確認したりすることができるからだ。 そこで、決算後の最新予想を収集し、予想が示唆する来年の見通しを確認した。

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最新決算後、コノコフィリップスを担当するアナリスト15名は、2024年の収益を597億米ドルと予測している。この予想が達成された場合、売上高は過去12ヶ月と比較して2.7%改善することになる。 同期間の法定一株当たり利益は2.7%減の8.94米ドルと予想されている。 今回の決算発表前、アナリストは2024年の売上高を594億米ドル、一株当たり利益（EPS）を8.47米ドルと予想していた。 アナリストは、新たな一株当たり利益予想から判断して、この事業に対してより強気になっているようだ。

コンセンサス目標株価は140米ドルで据え置かれ、業績見通しの改善が株主の価値創造に長期的な影響を与えないことを示唆している。 それは、アナリストが提示する目標株価の幅を見ることである。 最も強気なアナリストは1株当たり161米ドル、最も弱気なアナリストは112米ドルとしている。 お分かりのように、アナリストは株価の将来について全員一致というわけではないが、予想の幅はまだそれなりに狭く、結果が全く予測できないわけではないことを示唆している可能性がある。

これらの予測は興味深いものだが、コノコフィリップスの過去 の業績や同業他社との比較において、予測をより大まかに描くことは有益である。2024年末までの予想年率成長率5.5%は、過去5年間の年率成長率20%を大きく下回る。 アナリストがカバレッジしている同業他社は、年率2.5%の増収を見込んでいる。 成長鈍化が予想されるとはいえ、コノコフィリップスも業界全体より速い成長が見込まれることは明らかである。

ボトムライン

ここで最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を上方修正したことであり、この結果を受けてコノコフィリップスに対する楽観論が明らかに高まったことを示唆している。 幸いなことに、アナリストは売上高も再確認しており、予想通りであることを示唆している。さらに、当社のデータによると、収益は業界全体よりも速いペースで成長すると予想されている。 コンセンサス目標株価に実質的な変化はなく、この事業の本源的価値が最新の予想で大きな変化を遂げていないことを示唆している。

この点を考慮すれば、コノコフィリップスに対する結論を急ぐ必要はないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 私たちは、複数のコノコフィリップス・アナリストによる2026年までの予想を持っています。

例えば、コノコフィリップスには 2つの警告サイン （と、私たちを少し不安にさせる1つ ）があります。

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