インペリアル・ペトロリアム社(NASDAQ:IMPP)の株価は、その収益をめぐるセンチメントと一致している。

米国の石油・ガス会社のほぼ半数が2倍を超えるP/Sレシオを持ち、4倍を超えるP/Sも珍しくないことから、0.6倍の売上高株価収益率（または「P/S」）を持つインペリアル・ペトロリアム社（NASDAQ:IMPP）はチェックする価値のある銘柄だと思うかもしれない。 とはいえ、P/S の低下に合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。

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帝国石油の業績推移

最近のインペリアル・ペトロリアムにとって、業界の平均収益が逆転しているにもかかわらず、収益が上昇していることは喜ばしいことである。 好調な収益実績が大幅に悪化することを多くの人が予想しているのかもしれない。 この会社が好きなら、そうならないことを願っているはずだ。

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収益予測は低P/Sレシオと一致するか？

インペリアル・ペトロリアムのP/Sレシオは、限定的な成長しか期待できず、重要なことは、業界よりも業績が悪い会社の典型だろう。

昨年度の収益成長率を見てみると、同社は89％という驚異的な伸びを記録している。 目を見張ることに、3年間の収益成長率は、過去12ヶ月間の収益成長率のおかげもあって、数桁も膨れ上がっている。 というわけで、この間、同社が収益を伸ばすという途方もない仕事をしてきたことを確認することから始めることができる。

同社を担当しているアナリストによれば、来年度の売上は13％減となる見込みだ。 業界では6.6％の成長が予測されており、これは残念な結果だ。

これを考えると、インペリアル・ペトロリアムのP/Sが他社の大半を下回るのは理解できる。 とはいえ、収益が逆行する中、P/Sがまだ底を打った保証はない。 同社がトップラインの成長を改善しなければ、P/Sはさらに低い水準に落ちる可能性がある。

インペリアル・ペトロリアムのP/Sは投資家にとって何を意味するか？

売上高株価比率は、株を買うかどうかの決定的な要因であるべきではないが、収益期待のバロメーターとしてはかなり有能である。

予想通り、インペリアル・ペトロリアムのアナリスト予想を調べたところ、収益縮小の見通しが低いP/Sに寄与していることがわかった。 現段階では、投資家は収益改善の可能性がP/Sレシオの上昇を正当化できるほど大きくないと感じている。 こうした状況が改善されない限り、この水準前後で株価の障壁が形成され続けるだろう。

投資前に考慮すべき重要なリスク要因は他にもあり、インペリアル・ペトロリアムの注意すべき2つの警告サインを発見した。

もちろん、大きな収益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしてきた他の企業の 無料 コレクションをご覧いただきたい。

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