ハラドール・エナジー社（NASDAQ:HNRG）の76％の株価上昇は何を伝えていないのか？

ハラドール・エナジー・カンパニー（NASDAQ:HNRG）の株主は、株価が今月76％の上昇を記録し、以前の低迷から回復したことに興奮しているだろう。 直近の上昇にかかわらず、年間株価リターン8.2％はそれほど印象的ではありません。

株価が堅調に推移しているにもかかわらず、米国の株価収益率（PER）の中央値も17倍近いため、ハラドール・エナジーのPER16倍という水準に無関心になるのも無理はない。 とはいえ、投資家が明確な機会や高価なミスを無視する可能性があるため、説明なしに単純にPERを無視するのは賢明ではない。

例えば、ハラドール・エナジーの業績が最近悪化していることを考えてみよう。 投資家が、近い将来、同社はまだ十分な業績を上げ、より広い市場に並ぶかもしれないと考えているため、PERが控えめになっている可能性がある。 もしそうでないなら、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になっているかもしれない。

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成長はPERと一致するか？

PERを正当化するためには、ハラドール・エナジーは市場並みの成長を遂げる必要がある。

振り返ってみると、昨年は同社の収益が59％減少した。 これは過去3年間の利益を消し去り、EPSは実質的に全く変化していない。 従って、株主は不安定な中期成長率に過度の満足はしていないだろう。

今後12ヶ月で13％の成長が予測される市場と比較すると、最近の中期的な年率換算の業績から、同社の勢いは弱くなっている。

この情報により、ハラドール・エナジーが市場とほぼ同じPERで取引されていることは興味深い。 ほとんどの投資家は、最近の成長率がかなり限定的であることを無視し、この銘柄へのエクスポージャーを得るために高い金額を支払っても構わないと思っているようだ。 最近の業績トレンドの継続がいずれ株価の重荷になる可能性が高いため、この価格を維持するのは難しいだろう。

要点

ハラドール・エナジーは、堅調な株価上昇でPERを他の多くの企業と同水準に戻し、人気を取り戻しつつあるようだ。 株価収益率（PER）は、特定の業界では価値を測る指標としては劣ると言われているが、強力な景況感指標となり得る。

ハラドール・エナジーを調査した結果、3年間の業績動向は、現在の市場予想よりも悪化していることから、我々が予想したほどPERに影響を及ぼしていないことが判明した。 今現在は、この業績推移がよりポジティブなセンチメントを長期的に支える可能性が低いため、PERに違和感を抱いている。 最近の中期的な業績トレンドが続けば、株主の投資はリスクにさらされ、潜在的な投資家は不必要なプレミアムを支払う危険にさらされるだろう。

さらに、 ハラドール・エナジーについて我々が発見したこれら 3つの警告サインについても学ぶべきである。

これらのリスクにより、ハラドール・エナジーに対するご意見を再考される場合は、当社の対話型優良株リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるのかをご確認ください。

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