ダイアモンドバック・エナジー社（NASDAQ:FANG）の価格は適正だが、成長が不足している

株価収益率（または「PER」）が15.5倍のダイヤモンドバック・エナジー社（NASDAQ:FANG）は、米国の全企業のほぼ半数が19倍を超えるPERを持ち、34倍を超えるPERも珍しくないことを考えると、現時点では強気のシグナルを送っているのかもしれない。 とはいえ、PERの引き下げに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。

ダイアモンドバック・エナジーは最近、業績が悪化しており、平均してある程度成長している他社と比べても芳しくない。 業績不振が続くと予想する向きが多く、PERを引き下げているようだ。 もしあなたがまだこの会社が好きなら、そうでないことを望み、人気がないうちに株を手に入れる可能性がある。

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成長は低PERに見合うか？

ダイヤモンドバック・エナジーのように低いPERを見て本当に安心できるのは、会社の成長が市場に遅れをとる軌道にある時だけだろう。

まず振り返ってみると、昨年の一株当たり利益の伸びは1.8％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 それでも、EPSは過去12ヶ月にかかわらず、3年前から合計で336％増加している。 従って、このまま好調を維持したいところだが、株主は中期的な利益成長率を歓迎するだろう。

将来に目を転じると、同社を担当するアナリストの予測によると、今後3年間の収益成長率は毎年9.2％ずつ低下し、マイナス圏に向かうという。 市場が年率11％の成長を予測する中、これは残念な結果だ。

この情報により、ダイヤモンドバック・エナジーが市場より低いPERで取引されていることに驚きはない。 とはいえ、業績が逆行する中、PERがまだ底値に達している保証はない。 見通しの甘さが株価の重荷になっているため、この価格を維持するだけでも難しいかもしれない。

要点

一般的に、投資判断に際して株価収益率を読み過ぎないよう注意したい。

予想通り、ダイアモンドバック・エナジーのアナリスト予想を調べたところ、収益縮小見通しが低PERの一因となっていることが分かった。 現段階では、投資家は高いPERを正当化できるほど、収益改善の可能性が大きくないと感じている。 このような状況では、近い将来に株価が力強く上昇するとは考えにくい。

パレードに水を差したくはないが、ダイヤモンドバック・エナジーの3つの警告サイン（2つは気になる！）も見つけた。

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