ベーカー・ヒューズ社（NASDAQ:BKR）の深みに飛び込む前に注意すること

ベーカー・ヒューズ・カンパニー（NASDAQ:BKR）の株価収益率（または「PER」）19.2倍は、米国のPERの中央値が約18倍と同程度であるため、言及する価値があると考える人は多くないだろう。 しかし、投資家が明確な機会や高価なミスを無視する可能性があるため、説明なしに単純にPERを無視することは賢明ではありません。

ベーカー・ヒューズは最近、他の企業よりも業績を伸ばしており、確かに良い仕事をしている。 可能性として考えられるのは、投資家がこの好調な業績がそろそろ尻すぼみになるかもしれないと考えているため、PERが控えめになっているということだ。 そうでないなら、既存株主は今後の株価の方向性を楽観視する理由がある。

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ベーカーヒューズに成長はあるか？

ベーカー・ヒューズのようなPERを安心して見ることができるのは、会社の成長が市場に密接に追随している時だけです。

昨年度の収益成長率を見てみると、同社は34％増という驚異的な伸びを記録している。 直近3年間のEPSも、短期的な業績も手伝って、全体で1,158％という素晴らしい伸びを示している。 従って、最近の業績の伸びは、同社にとって見事なものだと言っていいだろう。

同社を担当するアナリストによれば、今後3年間のEPSは年率14％上昇すると予想されている。 市場予想が年率11％にとどまる中、同社はより強力な業績が期待できる。

ベーカー・ヒューズのPERが市場とほぼ同水準であることは興味深い。 どうやら一部の株主は予測に懐疑的で、販売価格の引き下げを受け入れているようだ。

要点

株価収益率（PER）の威力は、主にバリュエーションとしてではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測るものである。

ベーカー・ヒューズの予想成長率は市場全体より高いため、現在予想PERより低い水準で取引されている。 PERがポジティブな見通しに見合うことを妨げる、収益に対する未観測の脅威が存在する可能性がある。 少なくとも株価下落のリスクは抑えられているように見えるが、投資家は将来の収益がいくらか変動する可能性があると考えているようだ。

企業のバランスシートには多くの潜在的リスクが潜んでいる可能性がある。 ベーカー・ヒューズの無料バランスシート分析では、6つの簡単なチェックで主なリスクの多くを評価できる。

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