ゴールドマン・サックス・グループ(NYSE:GS)CEOの大幅昇給を株主が承認する可能性は今のところ低いと考える

重要な洞察

• ゴールドマン・サックス・グループ、4月23日に年次株主総会を開催
• デイビッド・ソロモンCEOの報酬総額は200万米ドル
• 報酬総額は業界平均を82％上回る
• ゴールドマン・サックス・グループの過去3年間の総株主利益率は64％、一方 EPSは5.9％減 。

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ゴールドマン・サックス・グループ(NYSE:GS)の過去数年間の株価上昇率は64％と好調であるにもかかわらず、利益の伸びは期待外れであり、何かが間違っていることを示唆している。 来たる4月23日の年次株主総会は、株主が取締役会の注意を喚起する機会かもしれない。 株主が経営陣の決定に影響を与えることができる一つの方法は、CEOや経営陣の報酬パッケージに投票することである。 私たちが収集した情報によれば、株主は、会社が何らかの顕著な改善を示すまで、CEO報酬の引き上げに慎重であるべきだと思われる。

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David Solomon氏の報酬総額は、同業他社と比較してどうでしょうか？

当社のデータによると、ゴールドマン・サックス・グループの時価総額は1億6,400万米ドルで、2024年12月までの年間CEO報酬総額は3,100万米ドルと報告されています。 昨年より16％増加している。 我々は常に報酬総額を第一に見ているが、我々の分析によれば、給与の構成要素は少なく、200万米ドルである。

時価総額80億米ドル以上のアメリカン・キャピタル・マーケッツ業界の類似企業を比較したところ、CEO報酬総額の中央値は1700万米ドルであった。 従って、デビッド・ソロモンの報酬は業界の中央値より高いと結論づけられる。 さらに、デイビッド・ソロモンはゴールドマン・サックス・グループの株式6,700万米ドル相当を個人名義で直接保有しており、同社にかなりの個人的利害関係があることがわかる。

業界別で見ると、分析対象企業全体の報酬総額に占める給与の割合は約11％、その他の報酬の割合は89％であった。 ゴールドマン・サックス・グループは、業界全体と比較して、報酬のうち給与を占める割合が低い。 給与以外の報酬が総報酬の大半を占める場合、役員の給与が会社の業績に連動していることを示す指標となる。

ゴールドマン・サックス・グループの成長数字

過去3年間、ゴールドマン・サックス・グループは1株当たり利益を年5.9%縮小している。 直近1年間では、収益は14％増加している。

EPSが減少したことを喜ぶ株主はほとんどいないだろう。 収益が増加していることが明るい兆しであることは間違いない。しかし、EPSが3年間で逆戻りした事実を見過ごせるほど急成長しているわけではない。 従って、この比較的低調な業績を考えれば、株主はCEOの高額報酬を望まないだろう。 今後の見通しについては、同社の将来の業績に関するアナリスト予測に関する無料のビジュアルレポートをチェックするとよいだろう。

ゴールドマン・サックス・グループInc.は良い投資だったか？

3年間の総株主利益率は64％で、ゴールドマン・サックス・グループの株主の大半は満足していると思われる。 その結果、CEOの報酬は同規模の企業では普通より高くあるべきだと考える人もいるだろう。

結論として

株主は初期投資で得たリターンに満足しているだろうが、利益は伸び悩んでおり、これはリターンの維持が難しいことを意味するかもしれない。 次回の年次株主総会では、株主はCEOの報酬に関するものを含め、取締役会とあらゆる懸念事項について話し合い、取締役会の計画が将来的に業績を向上させる可能性があるかどうかを評価する機会を得ることになる。

CEOの報酬に注意を払うことは重要ですが、投資家は事業の他の要素も考慮すべきです。 ダイナミックな事業環境において投資家が注意すべきゴールドマン・サックス・グループの2つの警告サインを特定した。

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