バリューライン社（NASDAQ:VALU）の株主は、何かが起こるのを待っていたが、先月30％の株価下落で打撃を受けた。 報われるどころか、過去12ヶ月間すでに保有していた株主は、現在19％の株価下落の上に座っている。
これだけ株価が下がっても、バリュー・ラインの株価収益率（PER）は14.4倍で、現時点ではまだ強気のシグナルを発しているかもしれない。 とはいえ、PERの引き下げに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。
バリュー・ラインの業績は最近しっかり上昇しており、これは喜ばしいことだ。 多くの人が、立派な業績が大幅に悪化すると予想し、それがPERを抑制しているのかもしれない。 それが実現しなければ、既存株主は今後の株価の方向性を楽観視する理由がある。
バリューラインの成長トレンドは？
バリュー・ラインのようなPERが妥当とみなされるには、企業が市場をアンダーパフォームする必要があるという前提があります。
振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに26％の例外的な利益をもたらした。 それでも、信じられないことにEPSは3年前に比べて合計で18％減少しており、これは非常に残念なことだ。 従って、株主は中期的な利益成長率に不安を感じただろう。
同社とは対照的に、他の市場では今後1年間で15％の成長が見込まれており、同社の最近の中期的な収益低下を如実に物語っている。
バリュー・ラインのPERが他社を下回るのは理解できる。 とはいえ、業績が逆行する中、PERがまだ下限に達している保証はない。 最近の業績動向がすでに株価の重石となっているため、この株価を維持するだけでも難しいかもしれない。
要点
バリュー・ラインの株価は最近低迷しており、PERは他社を下回っている。 一般的に、私たちは、株価収益率の使用は、市場が企業の全体的な健全性をどのように考えているかを確認するために限定することを好みます。
予想通り、バリュー・ラインを検証した結果、中期的な収益縮小が低PERの一因であることが判明した。 今のところ、株主は将来の業績がおそらく嬉しいサプライズをもたらさないことを容認し、低PERを受け入れている。 最近の中期的な状況が改善しない限り、この水準が株価の障壁となるだろう。
バランスシートは、リスク分析のもう一つの重要な分野である。 バリュー・ラインのバランスシート分析（無料）をご覧ください。
もちろん、バリューラインよりも優れた銘柄を見つけることもできるかもしれない。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧になってはいかがだろうか。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Value Line が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このSimply Wall Stの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.