株価3.6％上昇のトレードウェブ・マーケッツは今がチャンス？

• Tradeweb Marketsがバーゲン価格で取引されているのか、それともプレミアム価格で取引されているのか、疑問に思ったことはありませんか？今が買い時なのか、ホールドすべきなのか、それとも傍観すべきなのか。
• 最近、トレードウェブ・マーケッツの株価は過去1週間で3.6％、過去1ヶ月で1.9％上昇した。しかし、3年間で89.8％の上昇という印象的な数字にもかかわらず、年初来では16.9％減、1年前からは15.5％減となっている。
• 最近の動きの多くは、世界的な取引量のシフトと、トレードウェブが得意とする電子マーケットプレイスの役割の進化に関する見出しに従ったものだ。商品提供の拡大や市場のさらなるデジタル化のニュースも投資家の話題を集め、目を引く価格変動の背景を提供している。
• トレード・ウェブ・マーケッツの割安度チェックは6点満点中0点。掘り下げていくと、バリュエーションへのアプローチには様々な方法があることがわかるだろう。

Tradeweb Marketsのバリュエーション・チェックはわずか0/6。その他にどのような赤信号があるかは、バリュエーションの内訳をご覧ください。

アプローチ1：トレードウェブマーケッツの超過収益分析

エクセス・リターンズ・バリュエーション・モデルは、投資家に要求されるリターン以上に生み出された利益を測定することで、企業がいかに効果的に資本を投入しているかを検証します。このアプローチでは、長期的な株主資本利益率と企業の本質的価値を高める能力に焦点を当てることで、持続可能な価値創造に光を当てます。

トレードウェブマーケッツの場合、このモデルから得られる主な指標には、3人のアナリストの予測に基づく、1株当たり29.43ドルの簿価と31.82ドルの安定した簿価の予測が含まれる。アナリスト5人による将来の株主資本利益率予測に基づく安定EPSは、1株当たり4.04ドル。平均株主資本利益率は12.70%、株主資本コストは一株当たり2.59ドルで、トレードウェブは一株当たり1.45ドルの超過収益を上げている。これは、投資家が一般的に要求するリスク水準以上の利益を得ていることを示している。

これらの要因に基づき、エクセス・リターン・モデルは現在の株価より77.7％低い本源的価値を算出した。これは大幅な割高を示している。トレードウェブは平均を上回る株主資本利益率を実現しているが、市場は現在のファンダメンタルズをはるかに上回る期待を織り込んでいるようだ。

結果割高

当社の超過収益分析によると、Tradeweb Marketsは77.7%割高である可能性がある。872の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリューの機会を見つけましょう。

トレードウェブマーケッツのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2: トレードウェブマーケッツの価格と利益の比較

トレードウェブマーケッツのような確立された収益性の高い企業にとって、株価収益率（PE）は広く受け入れられている評価指標です。これは、投資家が1ドルの利益に対していくら支払う意思があるかを測るもので、類似事業の相対的価値を比較するための迅速な指標となる。一般的に、PEレシオが高いほど将来の成長期待が高く、低いほど成長見通しが鈍い、あるいは不確実性が高いことを意味する。リスク、利益率、より広範な市場環境も、特定銘柄の「公正な」PEを構成する上で大きな役割を果たす。

現在、TradeWeb MarketsのPEレシオは37倍である。これは、キャピタルマーケッツ業界の平均PE24.2倍、同業他社グループの平均PE27.6倍を著しく上回っている。これは、同業他社や直接の競合他社の大半と比較して株価が割高であることを示唆しているかもしれないが、トレードウェブ固有の成長見通しと競争上の地位を考慮することが重要である。

そこで、Simply Wall Stの「フェア・レシオ」が登場する。基本的な同業他社や業界の倍率とは異なり、フェア・レシオは、企業の将来の利益成長、利益率、リスク、業界のニュアンス、全体的な時価総額などの要素を独自にブレンドして組み込んでいます。トレードウェブのフェア・レシオは16.7倍。このレシオはすでに企業のポジティブな特性を考慮しているため、単に業界平均を見るよりも、より調整されたベンチマークを提供します。

実際のPEレシオ37倍とフェア・レシオ16.7倍を比較すると、トレードウェブはかなりのプレミアムで取引されている。これは、投資家がファンダメンタルズや市場背景を正当化するよりも、はるかに高い成長性や低いリスクを織り込んでいることを示している。

結果割高

PEレシオは一つの物語を語るが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1401社をご覧ください。

あなたの意思決定をアップグレード：トレードウェブ・マーケッツの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、将来の収益、利益率、推定公正価値などの数字を、企業の将来性に対するあなた自身の見解に結びつける、ユーザーが作成したストーリーのことです。画一的なモデルやコンセンサス・ターゲットだけに頼るのではなく、ナラティブでは、あなたの個人的な仮定や予測を直接TradeWeb Marketsに添付することができます。これにより、あなたの評価の背後にある「理由」が明確になり、実行可能になります。

Simply Wall Stのコミュニティ・ページでは、すでに何百万人もの投資家が自分の見通しを公正価値計算に変換するためにナラティブを使っています。ナラティブは、事業、業界、または市場心理の変化が将来の業績にどのような影響を与え得るかを、誰でも簡単に明確にすることができます。そして、（コンセンサスだけでなく）あなた自身のロジックに基づいて、現在の価格が魅力的な買いまたは売りの機会を提供しているかどうかを即座に確認することができます。

ナラティブが強力なのは、決算のサプライズや新製品の発売など、重要な情報が変化するたびに動的に適応することだ。例えば、ある投資家は、トレードウェブの国際的な急拡大とマージン改善を軸に強気のナラティブを構築し、1株当たり210ドル付近のフェアバリューを予想するかもしれない。別の投資家は、手数料の圧縮と市場競争によって上値が限定されると予想し、より慎重な118ドルを目標にするかもしれない。ナラティブは、投資家がこのような異なる観点を秤にかけ、決断を下し、状況が変化してもコントロールし続ける助けとなる。

Tradeweb Marketsのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？私たちのコミュニティで他の人の意見をご覧ください！

Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論で、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。