TPG Inc. (NASDAQ:TPG) の成長は緩やかで、株価は26%急落した。

一部の株主を悩ませているのは、TPG社（NASDAQ:TPG）の株価が先月26％も下落したことだ。 この1ヶ月で株価は5.5％しか上昇していない。

米国キャピタル・マーケッツ業界のほぼ半数がP/Sレシオ2.9倍以上であり、P/Sが8倍を超えることさえ珍しくないことを考えれば、TPGは現在、1.5倍のP/Sレシオで買いシグナルを発しているのかもしれない。 とはいえ、P/Sの引き下げに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。

TPGの最新分析をチェック

TPGの最近のパフォーマンスは？

TPGの売上高は他社よりも急速に増加しており、最近の業績はTPGにとって有利なものとなっている。 おそらく市場は、将来の収益が急降下すると予想しており、そのため P/S が抑制されているのだろう。 そうでないなら、既存株主は今後の株価の方向性についてかなり楽観的になる理由がある。

アナリストの今後の予測をご覧になりたい方は、TPGの無料 レポートをご覧ください。

収益成長指標は低P/Sについて何を語っているか？

TPGのようなP/Sレシオが妥当とみなされるには、企業が業界をアンダーパフォー ムしなければならないという前提があります。

まず振り返ってみると、同社は昨年46％という目覚ましい収益成長を遂げた。 しかし、直近の3年間では、総収益が30％減少しており、これでは十分とは言えない。 従って、株主は中期的な収益成長率に不安を感じたことだろう。

同社を担当している9人のアナリストによれば、今後3年間は毎年6.6％ずつ減収し、低迷すると予想されている。 一方、業界全体では年率7.5％の拡大が予想されている。

この点を考慮すると、TPGのP/Sが他社の大半を下回るのは理解できる。 とはいえ、収益が逆行する中、P/Sがまだ底値に達している保証はない。 弱い見通しが株価の重荷となっているため、この株価を維持す ることさえ難しいかもしれない。

TPGのP/Sは投資家にとって何を意味するのか？

TPGの株価が南下していることは、P/Sがかなり低い水準にある ことを意味する。 売上高株価比 率の威力は、主にバリュエーションとしてではなく、現在の投資家心理と将 来の期待を測るものだと言える。

収益予想が他の業界より劣っているため、TPG の P/S が低水準にあるのは当然です。 今現在、株主は、将来の収益がおそらく嬉しいサプライズをもたらさないことを認め、低いP/Sを受け入れている。 こうした状況が改善されない限り、この水準が株価の障壁となるだろう。

パレードに水を差すようなことはしたくないが、TPGの警戒すべき兆候を1つ発見した。

もちろん、大きな利益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしてきた他の企業の 無料 コレクションをご覧いただきたい。

この記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このSimply Wall Stの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。