SoFiの2025年ラリーは行き過ぎたか？

• SoFiテクノロジーズが大暴騰した後もまだ賢い買い手なのか、それとも上昇のほとんどはすでに織り込み済みなのか、疑問に思っているのはあなただけではない。
• 株価は短期的にはやや冷え込んでおり、先週は0.4％、先月は1.6％下落している。それでも年初来で109.5％、過去1年では84.8％、3年では582.0％、5年では167.6％上昇しており、センチメントがいかに早く変化するかを物語っている。
• 最近のヘッドラインは、SoFiがバンキングと融資の提供範囲を広げ、ワンストップ金融アプリとしての存在感を深めるなど、製品エコシステムを拡大することに焦点を当てている。これは、投資家が株価の再評価に積極的な理由を説明するのに役立つ。また、デジタル金融における規制の動向や競争力にも注目が集まっており、株価を取り巻く熱気と警戒感の両方に重要な背景を与えている。
• こうした勢いにもかかわらず、SoFiのバリュエーション・チェックは現在0/6にとどまっている。言い換えれば、市場価格は標準的な指標では典型的なバーゲンとは言えない。次に、ディスカウント・キャッシュフロー、マルチプル、その他のレンズを通し、株価の価値についてより総合的に考える方法を紹介する。

SoFi Technologiesの評価チェックのスコアは、わずか0/6だ。その他にどのような赤信号があるかは、バリュエーションの内訳をご覧いただきたい。

アプローチ1：SoFi Technologiesの超過収益分析

エクセス・リターンズ・モデルは、投資家が株式に対して要求するリターンを上回る利益を企業がどれだけ生み出せるかに注目し、その余剰利益を1株当たりの価値に資本化する。短期的な収益よりも、SoFiが事業に投資した株式に対して魅力的なリターンを一貫して獲得できるかどうかに重点を置いている。

SoFi Technologiesについては、5人のアナリストによる加重将来ROE予想に基づき、1株当たり簿価7.29ドル、安定EPS0.70ドルを使用。インプライド・コスト・オブ・エクイティは1株当たり0.62ドルなので、超過リターンは1株当たり0.09ドルとなる。これは、7人のアナリストの予測に基づく平均株主資本利益率9.14%と安定した簿価7.68ドルによって裏付けられている。

これらの超過リターンを予測し、割り引くと、モデルは現在の株価より約211.9％低い本源的価値に到達し、株価が予測収益性に比べて著しく割高である可能性を示す。

結果割高

当社の超過収益率分析は、SoFi Technologiesが211.9%割高である可能性を示唆している。912の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成して、より良いバリュー機会を見つけましょう。

SoFi Technologiesの公正価値の算出方法の詳細については、当社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：SoFi Technologiesの価格対収益

SoFiのような収益性の高い企業にとって、株価収益率（PE）は、投資家が現在の収益1ドルに対して現在いくら支払う意思があるかを測る有用な方法である。事業が急成長し、利益が比較的予測可能な場合、高いPEが正当化される可能性がある一方、成長が鈍化している場合やリスクが高い場合は、通常、より低い、より保守的な倍率が求められる。

Sofiの現在のPEは55.75倍で、消費者金融業界平均の10.09倍をはるかに上回り、同業他社平均の41.72倍よりも高い。表面的には、市場がSoFiの将来の収益と競争力を楽観視していることを示唆している。

シンプリー・ウォールセントのフェア・レシオ・フレームワークは、SoFiの収益成長見通し、収益性、リスク・プロファイル、業界、時価総額に基づき、SoFiの「正常な」PEがどの程度であるべきか推定することで、さらに一歩踏み込んでいる。その結果、フェア・レシオは26.40倍となり、現在の55.75倍を大幅に下回る。このアプローチは企業固有の要因を調整するため、同業他社や広範な業界との単純比較よりも有益である。市場倍率がフェア・レシオの2倍以上であることから、このレンズはSoFiの株価が伸び悩んでいるように見えることを示唆している。

結果割安

PEレシオは1つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1442社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：SoFiテクノロジーの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。SoFiのビジネスストーリーを財務予測につなげ、今日の株価と比較できるフェアバリューにつなげる簡単な方法、ナラティブをご紹介しましょう。

シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでは、SoFiの将来の収益、利益、マージンに関するあなたの仮定を物語にすることができます。そして、そのストーリーを即座にフェアバリューの見積もりに変換し、収益やニュースなどの新しいデータが入ると動的に更新されます。これにより、現在の価格が魅力的に見えるか、割高に見えるか、あるいは妥当かどうかを判断するのに役立ちます。

例えば、あるSoFi Narrativeは、年間収益成長率15.3%、利益率7.3%、フェアバリュー14.00ドルを想定している。より楽観的なナラティブでは、18.9%に近い成長率、約20.0%の利益率、26.61ドル付近のフェアバリューを想定できる。これは、2人の投資家が同じ会社を見て、異なるが合理的なストーリーを適用し、購入、保有、売却の可否について全く異なる結論に達することができることを示している。

SoFi Technologiesのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？当社のコミュニティで他の人々の意見をご覧ください！

Simply Wall Stの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。