コインベースは2025年の規制の見出しの中で25％下落後のバーゲン？

• コインベース・グローバルの株価が本当にお買い得なのか、それとも誇大広告がすでに価格に織り込まれているのか、疑問に思っているのはあなただけではない。あなただけではない。多くの投資家がこの荒れた市場で答えを探している。
• コインベース株は最近急激に変動しており、過去1週間で15.3％、過去1ヶ月で24.9％下落しているが、それでも過去3年間で442.9％という驚異的な上昇率を誇っている。
• このボラティリティの多くは、暗号空間における規制の動きやデジタル資産をめぐるセンチメントの変化に関する最近のヘッドラインに関連している。暗号政策の潜在的な変更と市場の監視強化に関するニュースは、トレーダーを常に緊張させ、これらの迅速な価格変動を後押ししている。
• 伝統的なバリュエーションチェックに基づくと、コインベース・グローバルは6点満点中2点の過小評価を受けている。銘柄の真の価値を理解するには、単に数字を並べるよりもはるかに多くのことがある。以下に様々なアプローチを掘り下げ、この記事の最後に価値を判断するさらに良い方法を明らかにする。

Coinbase Globalの評価チェックはわずか2/6です。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ1：コインベース・グローバルの超過収益分析

エクセス・リターンズ・アプローチは、1ドルの投資に対して株式コストを上回るどれだけの価値を生み出すかを測定することで企業を評価する。言い換えれば、株主が同じようなリスクを持つ他の企業に投資した場合に期待できるリターン以上のリターンを得ることができるかを推定します。この方法は、Coinbase Globalのような配当がなく、成長パターンが予測できないビジネスに特に有効である。

コインベース・グローバルの主なインプットは以下の通りである：

• 簿価：一株当たり$59.62
• 安定したEPS：一株当たり8.90ドル（出典：アナリスト7名による加重将来株主資本利益率推定値）
• 株主資本コスト：1株当たり4.94ドル
• 超過収益：1株当たり3.96ドル
• 平均株主資本利益率：15.00
• 安定した簿価：一株当たり59.36ドル（出典：3名のアナリストによる加重将来簿価予測）

このモデルを使用すると、Coinbase Globalの本源的価値は一株当たり137.68ドルと推定される。しかし、これは現在の取引価格より74.6％低く、Excess Returns方法論によれば、株価が著しく過大評価されていることを示唆している。

結果割高

Excess Returns分析によると、Coinbase Globalは74.6%割高である。921の割安株を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリューの機会を見つけましょう。

このCoinbase Globalのフェアバリューの詳細については、当社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：コインベース・グローバルの価格対収益

株価収益率（PE）は、Coinbase Global のような収益性の高い企業に対して最も広く使用されている評価指標の一つである。この指標は、投資家が利益1ドルに対していくらの支払いを望んでいるかを素早く示し、株価が利益と比較して妥当な価格かどうかを測る簡単な方法を提供します。

成長期待とリスクは、「正常な」または「公正な」PEレシオを形成する上で中心的な役割を果たす。成長スピードが速く、収益が安定している企業は、一般的にPEレシオが高い。対照的に、不確実性が高い企業や成長が鈍化している企業は、市場から低い倍率で評価されることが多い。

コインベース・グローバルの現在のPEレシオは20.15倍である。これは資本市場同業他社の業界平均23.39倍、同業他社平均30.82倍をいずれも下回っている。しかし、これらのベンチマークは、成長の可能性、リスク、マージン、規模といったコインベース・グローバルのユニークなプロフィールを考慮していない。

そこでSimply Wall Stのフェアレシオの出番です。フェアレシオは、収益成長予測、企業固有のリスク、利益率、業界標準と並ぶ時価総額を考慮し、株式の最も合理的なPE倍率を推定する独自の指標です。このような広範な背景を考慮することで、フェアレシオは単に同業他社や業界全体と比較するよりも、よりカスタマイズされた公正な評価ベンチマークを提供します。

コインベース・グローバルのフェアレシオは19.33倍で計算されています。同社の実際のPEレシオは20.15倍であり、その差は0.10未満である。これは、株価がこれらのパラメータに基づく公正価値とほぼ一致して取引されていることを示している。

結果ほぼ妥当

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1421社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：Coinbaseグローバルシナリオを選択する

コインベース・グローバルのような企業の背後にある数字とストーリーの両方を結びつけるのに役立つシンプルで強力なツールであるナラティブをご紹介しましょう。

ナラティブはあなたの投資視点です。Coinbaseのビジネスがどのように発展していくかを明確にし、将来の収益、利益、マージンに関する具体的な仮定であなたの見解を裏付けることができます。このアプローチは、会社のストーリーをオーダーメイドの財務予測、そしてダイナミックな公正価値とリンクさせます。これによって、現在の株価があなたの見通しと一致しているかどうかをよりよく視覚化することができます。

Simply Wall Stのコミュニティページでは、何百万人もの投資家がそれぞれの銘柄の評価ストーリーを定義、共有、改良するためにナラティブを使用しています。各ナラティブの公正価値と最新価格を比較することで、Coinbase があなたにとって買いか売りかを素早く判断することができます。新しいデータやニュースが発表されると、ナラティブは自動的に更新され、変化する状況を反映します。

例えば、一部の投資家は、積極的なブロックチェーンの拡大と新たな機関投資家との提携により、Coinbaseの公正価値は1株当たり510ドルまで上昇すると考えている。また、取引量とリスクの上昇を懸念し、185ドルに近いと見る投資家もいます。これは、いかにナラティブがあなた自身の信念に従って投資する力を与えてくれるかを示している。

コインベース・グローバルのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？私たちのコミュニティで他の人の意見をご覧ください！

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