メタデータ・リミテッド（NYSE:AIU）は、最近の30％の価格急落で、あまりにも早く走りすぎたかもしれない

一部の株主にとって不運なことに、メタデータ・リミテッド（NYSE:AIU）の株価は過去30日間で30％も急落し、最近の痛みを長引かせている。 報われるどころか、過去12ヶ月間すでに保有していた株主は、現在45％の株価下落に甘んじている。

これほど大きく株価を下げた後でも、米国の消費者サービス業界のほぼ半数の企業のP/Sレシオが1.3倍以下であることを考えれば、メタ・データの株価対売上高レシオ（P/S）が2.8倍であることを考えると、メタ・データを調査する価値のない銘柄だと考えるのも無理はない。 とはいえ、P/Sがこれほど高いのには何か理由があるかもしれないので、額面通りに受け取るのは賢明ではない。

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Meta DataのP/Sは株主にとって何を意味するのか？

メタ・データは最近、実に速いペースで収益を伸ばしており、確かに素晴らしい仕事をしている。 この好調な収益実績は、今後一定期間、ほとんどの他社を凌ぐだろうと多くの人が予想しているようで、投資家の株価上昇意欲を高めている。 そうでなければ、特別な理由もなく高値で買っていることになる。

アナリストの予測はないが、メタ・データの収益、収入、キャッシュフローに関する無料 レポートをチェックすることで、最近のトレンドが同社を将来に向けてどのように設定しているかを知ることができる。

Meta Dataの収益成長の傾向は？

P/Sレシオを正当化するためには、Meta Dataは業界を上回る目覚ましい成長を遂げる必要があります。

振り返ってみると、昨年は同社のトップラインに爆発的な利益をもたらした。 この信じられないような短期的成長にもかかわらず、直近の3年間はまったく成長できなかったため、全体としてはそれほど大きくはない。 従って、同社の最近の収益成長は一貫性がないと言ってよい。

今後12ヶ月で16％の成長を遂げると予測されている業界と比較すると、最近の中期的な年率換算収益実績に基づくと、同社の勢いは弱くなっている。

この点を考慮すると、メタ・データのP/Sが他社の大半を上回っているのは憂慮すべきことだ。 どうやら、同社の投資家の多くは、最近の状況からは想像できないほど強気で、どんな価格でも株を手放そうとしていないようだ。 最近の収益トレンドの継続は、いずれ株価に重くのしかかる可能性が高いため、この価格が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。

最終結論

メタ・データのP/Sは株価急落後も高水準を維持している。 株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。

メタ・データを調査したところ、3年間の収益トレンドの悪さは、現在の業界予想よりも悪く見えることから、P/Sが思ったほど損なわれていないことがわかった。 業界よりも収益成長が鈍いにもかかわらずP/Sが高い場合、株価が下落しP/Sが低下するリスクはかなりある。 中期的な業績が大幅に改善しない限り、P/Sレシオがより妥当な水準まで低下するのを防ぐのは難しいだろう。

さらに、メタ・データで発見した3つの警告サイン（重要な1つを含む）についても学ぶ必要がある。

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