マケイトリップ・リミテッド（NASDAQ:MMYT）の株価収益率（PER）は52.4倍で、米国の全企業の半数近くがPER18倍以下であり、PER11倍以下も珍しくないことを考えると、現時点では非常に弱気なシグナルを送っている可能性がある。 とはいえ、非常に高いPERに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。
ここ数年、他の多くの企業より優れた収益成長で、マケイトリップは比較的好調に推移している。 PERが高いのは、投資家がこの好調な業績が続くと考えているからだろう。 そうでなければ、特に理由もなく高い株価を支払っていることになる。
成長は高PERに見合うか？
MakeMyTripのような急なPERを見て本当に安心できるのは、会社の成長が市場を明らかに上回る軌道に乗っている時だけでしょう。
直近1年間の収益成長率を見ると、同社は365％という驚異的な伸びを記録している。 それでもEPSは3年前と比べるとトータルでほとんど上がっておらず、理想的とは言えない。 したがって、同社の最近の利益成長は一貫性がないと言っていいだろう。
今後の見通しに目を向けると、8人のアナリストの予測では、来年は36％の減益になるという。 市場全体が15％成長すると予想されている中で、これはあまり良いことではない。
この情報により、マケイトリップが市場より高いPERで取引されていることが気になる。 どうやら同社の投資家の多くはアナリストの悲観論を否定し、いくら高くても株を手放したくないようだ。 PERがマイナス成長見通しに見合った水準まで低下すれば、こうした株主は将来的に失望を味わう可能性が高い。
MakeMyTripのPERから何を学ぶか？
一般的に、私たちは株価収益率を企業の全体的な健全性について市場がどのように考えているかを確認するために使用することに限定することを好みます。
マケイトリップのアナリスト予想を検証した結果、収益縮小の見通しが高PERに与える影響は、我々が予想したほど大きくはないことが分かった。 業績が後退し、見通しが悪くなると、株価が下落し、高PERが低下するリスクがある。 これは株主の投資を大きなリスクにさらし、潜在的な投資家は過大なプレミアムを支払う危険性がある。
例えば、 MakeMyTripには1つの警告サインがあります 。
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