エクスペディア・グループ（EXPE）は、第3四半期の業績改善、増配、AIによるガイダンスのアップグレードの後、21.7％上昇している - ブルケースは変わったか？

• エクスペディア・グループはこのほど、2025年第3四半期決算を発表し、売上高44億1000万米ドル、純利益9億5900万米ドルといずれも前年同期を上回り、0.40米ドルの配当も確定、大幅な自社株買いも完了した。
• 同社は業績について、業務執行の改善、プラットフォーム全体におけるAIの強力な導入、B2Bおよび消費者セグメントの両方における継続的な成長が要因であるとしている。
• AIを活用した利益率の拡大に支えられたエクスペディアの通期売上高ガイダンスのアップグレードが、今後の投資シナリオにどのような影響を与えるかを検証する。

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エクスペディア・グループの投資シナリオのまとめ

エクスペディア・グループの株主になるには、同社がAIを活用し、グローバル・プラットフォームを拡大し、B2Bおよび消費者向け旅行ブランド全体で持続的な収益成長を推進する能力に対する信頼が必要だ。売上高と純利益が増加した最近の第3四半期決算は、エクスペディアの実行力に対する楽観的な見方を補強し、通期の売上高ガイダンスのアップグレードは、勢いを維持する経営陣の自信を裏付けている。短期的には、AIと自動化を通じた堅調なマージン拡大が主要なカタリストであることに変わりはないが、米国の消費者旅行、特にバリュー志向の顧客の間で続く軟調さが、目先の利益を制限しかねない関連リスクとして残っている。

最新の発表の中では、大規模な自社株買いプログラムの完了が際立っており、総支出額31億7,000万米ドル超で株式数を約16％削減した。この動きは株主還元をさらに押し上げ、資本効率に重点を置いていることを示すもので、競争と需要の圧力が続く中でも一株当たり利益の向上を推進するという現在の触媒に直接結びついている。こうした資本リターンが、エクスペディアのテクノロジーや国際的な事業拡大への投資とどのように絡んでくるかによって、センチメントも業績も左右され続けるだろう。

しかし、こうしたポジティブな要素にもかかわらず、プラットフォームの改善が実現しなければ、VrboやHotels.comのような消費者向け中核ブランドの業績不振が長期化するリスクを見過ごすことはできない。

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エクスペディア・グループのシナリオでは、2028年までに169億ドルの収益と21億ドルの利益を見込んでいます。これには、年間6.4%の収益成長と、現在の11億ドルから10億ドルの収益増加が必要です。

エクスペディア・グループの予測から、フェアバリューは227.03ドルとなり、現在価格から15%ダウンサイドとなることを明らかにする。

他の視点を探る

シンプリーウォールストリートコミュニティのフェアバリュー予測は、9つの異なる観点で132.67米ドルから442.38米ドルとなっています。エクスペディアはAIを活用したマージン拡大により高収益を目標としているため、これらの対照的な見解から、将来の業績に関するいくつかの代替的な見通しを確認することができます。

エクスペディア・グループの他の9つのフェアバリュー予想をご覧ください！

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