DraftKings (DKNG)の価格は最近の株安と長期的な成長ストーリーを反映しているか？

• DraftKingsの現在の株価がファンダメンタルズと一致しているかどうか疑問に思っているのはあなただけではない。この記事では、最新の数字が価値について何を語っているかに正面から焦点を当てる。
• 株価は、過去1週間で10.8%下落、過去1ヶ月で8.5%下落、過去1年で23.8%下落し、3年リターンは121.1%、5年リターンは43.7%下落している。
• 最近の報道では、ドラフトキングスが米国のオンライン・スポーツ・ベッティングにおける重要な企業として注目され、投資家は規制、競争、長期的な成長期待をめぐるセンチメントの変化に反応している。このようなテーマが、様々な時間枠で市場がどのように株価を扱ってきたかをフレームワーク化し、バリューをより詳しく見るためのシーンを設定するのに役立っている。
• 当社のバリュエーションモデルでは、現在ドラフトキングスのバリュースコアは6点満点中3点となっています。次に、いくつかのバリュエーションアプローチを通してその意味を明らかにし、最後にこの銘柄の本当のバリューがどのようなものかを考える幅広い方法を紹介します。

DraftKingsの昨年-23.8%のリターンが同業他社に遅れをとっている理由を探ってみよう。

アプローチ1: DraftKingsの割引キャッシュフロー(DCF)分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを必要収益率を用いて現在に割り戻すことで、事業の価値を推定します。

ドラフトキングスの場合、モデルは直近12ヶ月のフリーキャッシュフロー約5億1,360万米ドルからスタートする。アナリストは今後数年間の詳細な予測を提供し、Simply Wall Stは2ステージのフリーキャッシュフロー対株式アプローチを使用して、これらの予測をさらに拡張します。2030年までに、このモデルは24億8,000万米ドルのフリー・キャッシュ・フローを予測し、10年間のキャッシュ・フローを今日まで割り戻して使用している。

これらの割引キャッシュフローをすべて足し合わせると、モデルは1株当たり88.66米ドルの本源的価値と推定される。直近の株価31.62米ドルと比較すると、DCFの出力は、株価がこの推定値より約64.3％低いことを示唆しており、モデル価値と現在の市場価格との間に大きなギャップがあることを示している。

結果アンダーバリュー

我々の割引キャッシュフロー（DCF）分析は、DraftKingsが64.3%過小評価されていることを示唆している。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく878の割安銘柄を発見してください。

DraftKings のフェアバリューの詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2: DraftKingsの価格と売上高の比較

収益がまだ主な焦点ではない企業にとって、PERよりもP/Sレシオの方が有用であることが多い。キャッシュフローやマージンがまだ発展途上である場合、これは有用である。

一般的に、成長性が高い、またはリスクが低いほどPERは高くなり、成長性が低い、またはリスクが高いほどPERは低くなります。ドラフトキングスは現在2.88倍のP/Sで取引されている。ホスピタリティ業界平均の1.64倍、同業他社平均の1.89倍を上回っており、単純比較では株価にバリュエーション・プレミアムがあることを示唆している。

シンプリー・ウォールセントのフェア・レシオは、この基本的な比較に磨きをかけるよう設計されています。これは、収益成長プロファイル、業界、利益率、時価総額、主要リスクを考慮することで、ドラフトキングスの妥当なP/S倍率を推定します。その企業に合わせたものであるため、同業他社や広範な業界のみを見るよりも有益な情報となり得る。DraftKingsのフェア・レシオは3.15倍で、現在のP/S 2.88倍より高く、このモデルに基づく基準点より低い株価で取引されていることを示している。

結果UNDERVALUED

P/Sレシオは一つのストーリーを語るが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1429社をご覧ください。

あなたの意思決定をアップグレード：DraftKingsの物語を選ぶ

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べました。

ナラティブとは、将来の収益、利益、マージンについて現実的と思われるものを明示し、そのストーリーを明確なフェアバリューの見積もりと結びつけるものです。

シンプリー・ウォールストリートでは、ナラティブはコミュニティ・ページに掲載され、使いやすく設計されているため、仮定を差し込み、そこから導かれる予測を確認し、その結果のフェアバリューを現在の価格と比較することができます。これにより、今が買い時か、ホールド時か、売り時かを判断することができます。

NarrativesはDraftKingsのニュースや業績などの新しい情報が追加されると更新されるため、あなたの評価ビューは、すぐに陳腐化する一度限りのモデルではなく、実際に起こっていることと一致した状態を保つことができます。

例えば、あるDraftKings Narrativeは、より強い収益成長とより高い長期的マージンに基づき、より高いフェアバリューを想定するかもしれません。別の見方をすれば、より慎重な収益想定と薄利多売を前提とするため、フェアバリューが低くなり、現在の株価31.62米ドルについても全く異なる結論になるかもしれません。

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Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論で、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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