ダラー・ゼネラル・コーポレーション（NYSE:DG）の株価がリスクを示唆する可能性

米国の株価収益率（PER）の中央値は17倍近いため、ダラー・ゼネラル・コーポレーション （NYSE:DG）のPER18倍については無関心に感じてもおかしくない。 しかし、PERに合理的な根拠がない場合、投資家は明確な機会や潜在的な後退を見過ごしているかもしれない。

最近のダラー・ジェネラルは、他の企業よりも収益が急速に落ち込んでおり、有利な状況とは言えない。 悲惨な業績がすぐに市場平均に戻ると多くの人が予想しているため、PERが下がらないのかもしれない。 まだ事業を信じているのであれば、業績が悪化していないことを望むだろう。 そうでないなら、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になっているかもしれない。

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ダラー・ゼネラルに成長はあるか？

ダラー・ゼネラルのようなPERを見て安心できるのは、会社の成長が市場に密接に追随している時だけでしょう。

振り返ってみると、昨年は同社の収益が29％減少し、悔しい結果となった。 これは、EPSが過去3年間で合計29％減少しているため、長期的に見ても収益が悪化していることを意味する。 つまり、残念なことに、この3年間、同社は収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてこなかったと認めざるを得ない。

展望に目を転じると、同社をウォッチしているアナリストの予測では、今後3年間は年率7.2％の成長が見込まれる。 市場が年率10％の成長を予測しているため、同社は業績が弱含みとなる。

この情報により、ダラー・ゼネラルが市場とほぼ同じPERで取引されていることは興味深い。 大半の投資家は、かなり限定的な成長期待を無視し、この銘柄へのエクスポージャーを得るために高い金額を支払っても構わないと考えているようだ。 このレベルの利益成長はいずれ株価を押し下げる可能性が高いため、この株価を維持するのは難しいだろう。

最終見解

一般的に、私たちは株価収益率の使用を、市場が企業全体の健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好みます。

ダラー・ジェネラルのアナリスト予想を検証した結果、業績見通しが劣っていても、PERにそれほど影響を与えないことが分かった。 予測される将来の収益が、よりポジティブなセンチメントを長く支える可能性が低いためだ。 このような状況が改善されない限り、この価格を妥当なものとして受け入れるのは難しい。

とはいえ、 ダラー・ゼネラルは 当社の投資分析 で4つの警告サインを示して いるため、注意が必要だ。

もちろん、いくつかの優良候補を見れば、素晴らしい投資先が見つかるかもしれない。そこで、低PERで取引され、力強い成長実績を持つ企業の 無料リストを覗いてみよう。

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