D.R.ホートン社アナリスト予想を上回った。

D.R.ホートン・インク（NYSE:DHI）は四半期報告書を発表したばかりだが、状況は強気のようだ。 D.R.ホートンの収益は予想を上回る76億米ドルに達し、一株当たり法定利益はアナリストの予想を10％上回った。 アナリストは通常、決算発表のたびに予想を更新するため、会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは注意すべき新たな懸念事項があるかどうかは、アナリストの予想から判断することができる。 そこで、決算後の最新の法定コンセンサス予想を収集し、来年に何が待ち受けている可能性があるのかを確認した。

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最新決算を考慮し、D.R. Hortonのアナリスト15名は現在、2025年の売上高を過去12ヶ月とほぼ同水準の367億米ドルと予想している。 一株当たり法定利益は同期間に11％減の13.20米ドルになると予想されている。 今回の決算発表前、アナリストは2025年の売上高を371億米ドル、一株当たり利益（EPS）を13.96米ドルと予想していた。 アナリストは、来年の一株当たり利益の数字が少し落ち込んでいることから、今回の決算後、この事業に少し否定的になったようだ。

コンセンサス目標株価は171米ドルで安定しており、アナリストは予想利益の低下が当面の株価下落にはつながらないと判断しているようだ。 コンセンサス・プライス・ターゲットは個々のアナリストのターゲットの平均に過ぎないため、基本的な予想の幅を見るには便利かもしれない。 D.R.ホートンについては、最も強気なアナリストは220米ドル、最も弱気なアナリストは125米ドルと、認識が分かれている。 アナリストの事業に対する見方は確かに様々だが、D.R.ホートンの株主を極端な結果が待ち受ける可能性を示唆するほど、予想の幅は広くないと我々は見ている。

現在、より大きな視点で見ると、これらの予測を理解する方法の一つは、過去の実績と業界の成長予測との比較で評価することである。 D.R.ホートンの収益成長が大幅に鈍化することは明らかで、2025年末までの収益は年率換算で0.07％の成長が見込まれる。これは、過去5年間の成長率が14％であったことと比較してのことである。 ちなみに、アナリストがカバレッジしている同業他社は、年率5.8%の収益成長が予測されている。 つまり、収益の伸びは鈍化すると予想されるものの、業界全体の成長率はD.R.ホートンよりも高いと予想されるということだ。

結論

最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 幸い、アナリストは収益予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。しかし、我々のデータによると、D.R.ホートンの収益は、より広い業界よりも悪化すると予想されている。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、このことは、事業の本質的価値が最新の予想によって大きな変化を受けたものではないことを示唆している。

この点を考慮すれば、D.R.ホートンについて早急に結論を出すことはないだろう。来年の利益よりも、長期的な収益力の方がはるかに重要だからだ。 D.R.ホートンの2027年までの予測は、こちらのプラットフォームで無料でご覧いただけます。

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