マスタークラフト・ボート・ホールディングス(NASDAQ:MCFT)が負債を適切に活用していることを示す4つの指標

ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 負債が多すぎると会社が沈む可能性があるからだ。 重要なのは、マスタークラフト・ボート・ホールディングス（NASDAQ:MCFT）が負債を抱えていることだ。 しかし、株主は負債の使用を心配すべきなのだろうか？

なぜ負債がリスクをもたらすのか？

一般的に言って、負債が現実的な問題となるのは、企業が資本を調達するか、自らのキャッシュフローで簡単に返済できなくなった時だけである。 資本主義の一部とは、失敗した企業が銀行家によって容赦なく清算される「創造的破壊」のプロセスである。 しかし、より一般的な（しかし依然としてコストのかかる）状況は、単に負債をコントロールするために、企業が安い株価で株主を希薄化しなければならない場合である。 もちろん、負債というものは、ビジネス、特に資本の重いビジネスにおいては重要な手段となりうる。 企業がどの程度の負債を使用するかを検討する際に最初に行うべきことは、現金と負債を合わせて見ることである。

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MasterCraft Boat Holdingsの負債額は？

下の画像をクリックすると詳細が表示されるが、マスタークラフト・ボート・ホールディングスの2024年3月末時点の負債は5,040万米ドルで、1年前の5,440万米ドルから減少している。 しかしその一方で、1億570万米ドルの現金があり、5,530万米ドルのネット・キャッシュ・ポジションとなっている。

マスタークラフト・ボート・ホールディングスのバランスシートの健全性は？

直近の貸借対照表から、マスタークラフト・ボート・ホールディングスは、1年以内に返済期限が到来する8,680万米ドルの負債と、それ以降に返済期限が到来する5,700万米ドルの負債を抱えていることがわかる。 これらの債務を相殺するために、1億570万米ドルの現金と、12ヶ月以内に返済期限が到来する1,350万米ドルの債権がある。 つまり、負債総額は現金と短期債権の合計より2,460万米ドル多い。

公開されているマスタークラフト・ボート・ホールディングスの株式は総額3億3,400万米ドルの価値があるため、このレベルの負債が大きな脅威になるとは考えにくい。 しかし、バランスシートの強さは時間の経過とともに変化する可能性があるため、注視する価値はあると考える。 マスタークラフト・ボート・ホールディングスは、注目に値する負債を抱える一方で、負債よりも現金の方が多いため、負債を安全に管理できると確信している。

もし経営陣が昨年のEBIT62％削減の再発を防げなければ、マスタークラフト・ボート・ホールディングスにとって負債負担の軽重が重要になるかもしれない。 負債の返済に関して言えば、利益の減少は、砂糖入りのソーダが健康に役立つのと同じくらい役に立たない。 負債残高を分析する場合、バランスシートを見るのは当然である。 しかし、マスタークラフト・ボート・ホールディングスが長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、最終的には事業の将来の収益性によって決まる。 将来性を重視するのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをご覧ください。

最後に、企業は負債を返済するためにフリーキャッシュフローを必要としている。 マスタークラフト・ボート・ホールディングスの貸借対照表にはネット・キャッシュがあるが、利払い・税引き前利益（EBIT）をフリー・キャッシュ・フローに変換する能力を見る価値はある。 直近の3年間で、マスタークラフト・ボート・ホールディングスはEBITの66%に相当するフリー・キャッシュ・フローを記録しており、フリー・キャッシュ・フローが利子と税金を除いたものであることを考えると、これは通常の水準である。 このフリー・キャッシュ・フローにより、同社は適切なタイミングで負債を返済できる好位置にある。

まとめ

企業の負債総額を見ることは常に賢明であるが、マスタークラフト・ボート・ホールディングスが5,530万米ドルの純現金を保有していることは非常に心強い。 その上、EBITの66％をフリー・キャッシュ・フローに転換し、2,700万米ドルをもたらしている。 したがって、マスタークラフト・ボート・ホールディングスの負債使途に問題はない。 私たちが貸借対照表から負債について最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし、すべての投資リスクが貸借対照表にあるわけではない。 例えば、 マスタークラフト・ボート・ホールディングスの警告サインを2つ（1つは重大）挙げて みた。

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