フォッシル・グループ（NASDAQ:FOSL）は危険な投資か？

チャーリー・マンガーが支援した）伝説的なファンドマネジャーのリー・ルーがかつて『最大の投資リスクは価格の変動ではなく、資本が永久に失われるかどうかだ』と言った。 、ー（、ー（ののののッチャのッチャのッチャのッチャのッチャのッチャッチャッチャッチャッチャッチャッチャッチャッチャッチャッチャッチャッチャッチャッチャッチャッチャッチャッ ーフォッシル・ー グループ(NASDAQ:FOSL) はー はー しかし、より重要な問題は、その負債がどれほどのリスクを生み出しているかということだ。

借金はいつ危険なのか？

ー借金はー借金はー借金はー借金ー借金はー借金ー借金ー借金ー借金ー借金ー借金ー借金ー借金ー借金ー借金ー借金ー借金ー借金ー借金ー借金ー借金ー借金ー借金ー借金ー借金ー借金ー借金ー借金ー借金ー借金ー借金ー借金ー ー最悪のー最悪のー 最悪のー最悪のー最悪のーーーーーーーーーーーー ーしかしー しかしーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー 、、ークなークなークエントなーク。 負債水準を検討する際には、まず現金と負債水準の両方を合わせて検討します。

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Fossil Groupの負債額は?

下の画像をクリックすると詳細がご覧いただけますが、2023年9月末時点のフォッシル・グループの負債は2億5,640万米ドルで、1年前の2億9,390万米ドルから減少しています。 However, it does have US$116.1m in cash offsetting this, leading to net debt of about US$140.3m.

フォッシル・グループの負債について

最新の貸借対照表データを拡大すると、フォッシル・グループは12ヶ月以内に3億4,860万米ドルの負債、それ以降に4億3,590万米ドルの負債を抱えることがわかる。 これを相殺するために、1億1,610万米ドルの現金と1億9,400万米ドルの12ヶ月以内に返済期限の到来する債権がある。 つまり、現金と当面の売掛債権を合計した額よりも4億7,440万米ドル多い負債がある。

この不足は5,510万米ドルの会社そのものに重くのしかかり、まるで子供が本やスポーツ用品、トランペットを詰め込んだ巨大なバックパックの重さに苦しんでいるかのようだ。 だから私たちは、間違いなくバランスシートを注意深く見ている。 結局のところ、債権者が返済を要求した場合、フォッシル・グループは大規模な資本増強が必要になるだろう。 負債を分析する際、バランスシートが重視されるのは明らかだ。 しかし、負債を完全に切り離して見ることはできない。フォッシル・グループは、その負債を返済するために利益を必要とするからだ。 フォッシル・グループの収益についてもっと知りたければ、長期収益推移のグラフをチェックする価値があるだろう。

12ヶ月間、フォッシル・グループはEBITレベルで損失を出し、売上高は17%減の15億米ドルとなった。 私たちは成長を望む。

禁酒

フォッシル・グループの収益は過去12ヶ月で減少しただけでなく、金利税引前利益（EBIT）もマイナスとなった。 EBITの損失はなんと8,000万米ドル。 これに前述の非常に大きな貸借対照表の負債が重なると、私たちは基本的に適切な言葉が見つからないほど警戒している。 確かに、同社は明るい未来に向かっているという素敵なストーリーをもっているかもしれない。 しかし実際は、過去12ヶ月で1,600万米ドルの現金を焼却し、負債に比べて流動資産はほとんどない。 では、これはハイリスク株なのだろうか？私たちはそう考え、この銘柄を避ける。 負債水準を分析する場合、貸借対照表から始めるのは当然である。 しかし結局のところ、どの企業も貸借対照表の外側に存在するリスクを含んでいる可能性がある。 こうしたリスクを見つけるのは難しい。 フォッシル・グループの3つの警告サイン （うち2つはちょっと不愉快！）を見つけた。

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