ペイロシティ・ホールディング（NASDAQ:PCTY）の堅調な収益は保守的に考慮されてきた

ペイロシティ・ホールディング・コーポレーション（NASDAQ:PCTY）の最近の決算報告にはサプライズはなく、株価は先週から横ばいだった。 その理由を探るためにいくつかの分析を行ったが、投資家は決算に含まれるいくつかの心強い要素を見逃している可能性があると考えられる。

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ペイロシティホールディングの収益にズームイン

企業がどれだけ利益をフリーキャッシュフロー (FCF) に変換しているかを測定するために使用される重要な財務比率の 1 つに、発生比率があります。この比率は、わかりやすく言えば、純利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示している。

従って、発生主義比率がマイナスの会社は良い会社で、プラスの会社は悪い会社ということになる。 発生率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生率の高い企業は、将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

ペイロシティ・ホールディングの2025年3月期の発生率は-0.14である。 これは、同社のフリー・キャッシュ・フローが法定利益をかなり上回っていることを示している。 実際、昨年度のフリーキャッシュフローは3億3,600万米ドルで、法定利益の2億2,730万米ドルを大幅に上回った。 ペイロシティ・ホールディングのフリー・キャッシュ・フローが昨年改善したことは、一般的に喜ばしいことである。

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ペイロシティホールディングの収益性についての見解

上述したように、ペイロシティホールディングのフリーキャッシュフローは、利益に対して完全に満足のいくものです。 このため、Paylocity Holding の潜在的な収益は、少なくとも見かけと同じくらい、そしてそれ以上かもしれないと考えています！ その上、一株当たり利益は過去3年間、非常に素晴らしい成長率を示している。 もちろん、同社の収益を分析することに関しては、まだ表面を掻いたに過ぎない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮することができる。 もちろん、私たちはその企業について意見を述べるために過去のデータを考慮するのが好きだ。しかし、他のアナリストがどのような予測をしているかを考慮することは、本当に価値のあることです。 そこで、アナリストの予測を表したグラフを無料でご覧ください。

このノートでは、ペイロシティ・ホールディングの利益の本質を明らかにする一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんあります。 株主資本利益率（ROE）の高さを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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