Stock Analysis
ルーカスGCリミテッド（NASDAQ:LGCL）の株価は先月、29％もの大幅下落を記録し、非常に悪い結果となっている。 さらに悪いことに、最近の下落は1年分の利益を帳消しにしてしまい、株価は1年前のスタート地点に戻ってしまった。
株価の大幅下落にもかかわらず、ルーカスGCの株価収益率（PER）18倍は、PERの中央値が17倍前後である米国の市場と比べると、かなり「中道」であると言っても過言ではない。 とはいえ、投資家が明確な機会や高価なミスを無視する可能性があるため、説明なしに単純にPERを無視するのは賢明ではない。
ルーカスGCは、このところ非常に好調な業績成長を続けている。 好調な業績が衰えることを多くの人が予想しているため、PERの上昇が抑えられているのかもしれない。 それが実現しなければ、既存株主は株価の先行きを楽観視する理由がある。
ルーカスGCに成長はあるか？
ルーカスGCのようなPERが妥当とみなされるには、企業が市場にマッチしていなければならないという前提がある。
昨年度の収益成長率を見ると、同社は134％という驚異的な伸びを記録している。 しかし、長期的な業績はそれほど強くなく、3年間のEPS成長率は全体的に比較的存在しない。 従って、株主は不安定な中期成長率に過度の満足はしていないだろう。
今後12ヶ月で13％の成長が予測されている市場と比較すると、最近の中期的な年率換算の業績から、同社の勢いは弱くなっている。
これを考えると、ルーカスGCのPERが他の大半の企業と同水準にあるのは不思議だ。 ほとんどの投資家は、最近の成長率がかなり限定的であることを無視し、この銘柄へのエクスポージャーを得るために高い金額を支払っているようだ。 もしPERが最近の成長率に見合った水準まで下がれば、投資家は将来的に失望を味わうことになるかもしれない。
要点
ルーカスGCの株価は急落し、PERは市場水準に戻った。 株価収益率（PER）は、特定の業界内では価値を測る指標としては劣ると言われているが、強力な景況感指標となり得る。
ルーカス・GCを調査した結果、3年間の業績動向は、現在の市場予想より悪く見えることから、我々が予想したほどPERに影響を与えていないことが分かった。 今現在、この業績推移が長期的に好センチメントを支える可能性は低いため、PERには違和感がある。 最近の中期的な状況が改善されない限り、この価格を妥当なものとして受け入れるのは難しい。
また、ルーカスGCの2つの警告サイン（1つは気になる！）を見つけたことも注目に値する。
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