ハイドリック・アンド・ストラッグルズ・インターナショナル（NASDAQ:HSII）の保守的な会計処理が軟調な業績を説明するかもしれない

ハイドリック・アンド・ストラッグルズ・インターナショナル（NASDAQ:HSII）の株価は、先週の決算発表が軟調だったにもかかわらず堅調だった。 我々は、投資家が決算数字以外のポジティブな要因に目を向けているのではないかと考えている。

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多くの投資家は、キャッシュフローから発生比率を聞いたことがないと思いますが、これは実際に、ある期間中に企業の利益がフリーキャッシュフロー（FCF）によってどの程度裏付けられているかを示す有用な指標です。 発生比率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の企業の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示す。

その結果、発生比率がマイナスであれば企業にとってプラスであり、プラスであればマイナスである。 プラスの発生比率を心配すべきという意味ではないが、発生比率がむしろ高い場合は注目に値する。 というのも、発生比率が高いと、利益が減少したり、利益が伸びなかったりする傾向があるという学術的な研究もあるからだ。

2024年3月期のハイドリック＆ストラグルズ・インターナショナルの発生主義比率は-0.18であった。 これは、フリー・キャッシュ・フローが法定利益を大幅に上回ったことを示している。 つまり、この期間中に9,100万米ドルのフリー・キャッシュ・フローを生み出し、報告された利益5,290万米ドルを凌駕したのである。 ハイデリック＆ストラグルズ・インターナショナルの株主は、フリー・キャッシュ・フローが過去12ヶ月で改善したことを喜んでいるに違いない。

しかし、アナリストが将来の収益性をどのように予測しているのか気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

ハイドリック・アンド・ストラッグルズ・インターナショナルの利益パフォーマンスに関する当社の見解

株主にとって幸いなことに、ハイドリック・アンド・ストラグルズ・インターナショナルは、法定利益の数字を裏付けるに十分なフリーキャッシュフローを生み出した。 このため、ハイドリック・アンド・ストラグルズ・インターナショナルの潜在的な収益は、法定利益と同等か、それ以上に高い可能性があると我々は考えている！ しかし、残念なことに、一株当たり利益は昨年減少した。 結局のところ、同社を正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 その意味で、私たちはリスクを十分に理解しない限り、その銘柄への投資は考えない。 分析を進める中で、ハイドリック・アンド・ストラグルズ・インターナショナルには2つの警告サインがあり、これを無視するのは賢明ではないことが分かった。

このノートでは、Heidrick & Struggles Internationalの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 株主資本利益率（ROE）の高さを優良企業の証と考える人もいます。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストをご覧になってはいかがだろうか。

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