12月のサービス部門主導による給与回復がオートマティック・データ・プロセシング（ADP）投資家に与える影響

• 2026年1月上旬、オートマチック・データ・プロセッシング社は、12月の民間雇用者数が4万1,000人増加し、11月の2万9,000人減少から一転したと発表した。
• ADPが追跡したこの雇用の回復は、米国の公式雇用統計の発表を前に、労働需要の回復を示す潜在的な指標として注視されている。
• ここでは、12月の民間雇用者数の増加、特にサービス業の増加が、オートマティック・データ・プロセシングの既存の投資シナリオにどのような影響を与えるかを検証する。

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オートマチック・データ・プロセッシングの投資シナリオ

ADPを所有するには、一般的に、継続的な収益と長い顧客関係に支えられた、給与計算と人事サービスのアウトソーシングに対する安定した需要を信じる必要がある。12月のADPの民間給与支払者数は4万1,000人増加し、サービス雇用の回復を示唆したが、短期的には「コントロールごとの支払い」件数の冷え込みと、米国の給与動向の軟化が有機的成長の重荷となるリスクを重視していることに大きな変化はない。

このような背景から、1月28日に予定されている2026年度第2四半期決算は、12月のサービス部門の給与増がADPの報告数量とガイダンスにどのように反映されるかを示すため、重要性を増している。ブッキングやペイ・パー・コントロールの動向を注視する投資家は、この決算発表を、最近の労働市場の回復力が給与の伸びの鈍化や雇用維持に関する懸念を相殺するのに十分かどうかをチェックする重要な材料と見るかもしれない。

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オートマティック・データ・プロセシングの予測から、フェアバリューは289.54ドルとなり、現在価格から11%のアップサイドとなる。

他の視点を探る

シンプリー・ウォールストリート・コミュニティーの4人は現在、ADPのフェアバリューを276米ドルから387.77米ドルの間と見ており、意見が大きく分かれることを強調している。米国の給与成長率の鈍化と管理職一人当たりの給与の緩やかな上昇がADPの有機収益を圧迫するリスクとこれらの見解を比較検討する際、この銘柄があなたのポートフォリオにどのように適合するかを決定する前に、これらの代替的な視点をいくつか検討する価値があります。

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