2025年に84％急騰したGEヴェルノーヴァを検討するには遅すぎる？

• GEヴェルノーヴァの大暴騰はすでに織り込み済みなのか、それともまだ価値があるのか、迷っているのはあなただけではない。
• 株価は先週1週間で3.9％、過去1ヶ月で8.7％上昇し、現在年初来で84.5％、過去1年で91.4％という目を見張る上昇を見せている。これは当然、将来の成長がどれだけ織り込まれているかという疑問を抱かせる。
• この急騰は、拡大する送電網、風力発電、ガス発電事業など、世界的なエネルギー転換における同社の役割に対する投資家の熱意の高まりが後押ししている。再生可能エネルギーや送電網の近代化に対する政策的支援に加え、脱炭素インフラへの注目の高まりもあり、GEヴェルノヴァはニッチな産業プレーではなく、長期的な構造的勝者となる可能性があるという見方にシフトしている。
• このような楽観的な見方にもかかわらず、GEヴェルノヴァのバリュエーション・チェックは現在0/6にとどまっている。次に、様々なバリュエーション・アプローチがこの株についてどのような評価を下しているかを説明し、最後に、現在の価格が本当に理にかなっているかどうかを判断する、より総合的な方法を探ります。

GEヴェルノーヴァのバリュエーション・チェックはわずか0/6。その他、どのような赤信号が見つかったかは、バリュエーションの内訳をご覧ください。

アプローチ1：GEヴェルノヴァ割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフローモデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在のドルに割り戻すことで、現在の企業の価値を推定する。GEヴェルノヴァの場合、モデルは直近12ヶ月のフリーキャッシュフロー約25億ドルからスタートし、そのキャッシュ創出が時間とともにどのように成長しうるかのイメージを構築します。

アナリストは今後数年間の予測を明示し、シンプリー・ウォールストリートはさらに2035年まで外挿する。この2段階のフリー・キャッシュフロー対株主資本アプローチでは、予測フリー・キャッシュフローは2035年までに約138億ドルまで上昇し、電力事業とグリッド事業の力強い拡大予想を反映して、成長は徐々に先細りになる。

これらの予測キャッシュフローをすべて今日に戻すと、1株当たりの本源的価値は約577ドルになると推定される。現在の株価と比較すると、DCFはGEヴァーノヴァが約8.4％割高であることを示唆している。このことは、最近の株価上昇が、GEヴェルノーヴァのキャッシュフローのファンダメンタルズより若干先行していることを示唆している。

結果妥当

GEヴェルノーヴァは、割引キャッシュフロー(DCF)により公正に評価されているが、これは瞬間的に変化する可能性がある。ウォッチリストや ポートフォリオで価値を追跡し、いつ行動を起こすべきかを警告しましょう。

GEヴェルノヴァのフェアバリューの詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：GEヴァーノヴァの価格対収益

GEヴェルノヴァのような収益性の高い企業にとって、株価収益率(PE)は、投資家が現在の収益1ドルに対して現在いくら支払っても良いと考えているかを測る有効な方法です。事業が力強い成長を見込み、比較的低リスクである場合、高いPEが正当化される可能性がある一方、成長が鈍化していたり、不確実性が高い場合は、通常、より低い、より保守的なPE倍率が必要となる。

GEベルノーバは現在、約99.6倍のPEで取引されており、これは電機業界平均の約31.2倍と広範な同業他社グループの約28.5倍を大きく上回っている。単純な同業他社比較にとどまらず、Simply Wall Stは各企業について独自のフェア・レシオを算出している。このフェア・レシオは、業績成長見通し、リスク・プロファイル、利益率、業界力学、時価総額を考慮した上で、その銘柄がどの程度のPE倍率を合理的に求めるべきかを推定するものです。

GEヴァーノヴァのフェア・レシオは74.3倍で、現在の99.6倍を大きく下回っている。このギャップは、同社の魅力的な成長ストーリーを考慮した後でも、株価がファンダメンタルズによって通常保証される水準より先行していることを示唆している。

結果割高

PEレシオは一つのストーリーを物語っている。インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1450社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：GEヴァーノヴァの物語を選ぼう

ナラティブとは、投資家が企業のビジネスがどのように進化すると考え、それが将来の収益、利益、利益率にどのように反映され、最終的にどの程度の公正価値があり得るかを説明するために作成するシンプルなストーリーである。

数百万人の投資家に利用されているシンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでは、ナラティブによって、電化や脱炭素化におけるGEヴェルノヴァの役割に関するあなたの見解から、具体的な財務予測、そして今日の株価と直接比較して購入、保有、売却を決定できる公正価値まで、点と点を結ぶことができます。

ナラティブは、台湾の再電力供給契約や最近の自社株買いのように、新しい情報が入ると動的に更新されるため、現実と同期し、予想される成長、マージン、リスクの変化が公正価値の見積もりにどのように影響するかを簡単に確認することができます。

例えば、Simply Wall StのGE Vernova Narrativeでは、強力なグリッドとソフトウェアのモメンタムを想定し、フェアバリューを760ドル近辺とする一方、風力発電とプロジェクトのリスクに焦点を当てたより慎重なNarrativeでは、280ドル近辺とするかもしれません。

GEヴェルノヴァのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？私たちのコミュニティで他の人々の意見をご覧ください！

Simply Wall Stによるこの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論で、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。