GE（ジーイー）の好決算と業績見通し引き上げは、航空宇宙とエネルギーの成長ストーリーを再定義するか？

• ゼネラル・エレクトリック（GE）社は、売上高121億8,000万米ドル、純利益21億6,000万米ドルを含む予想を上回る2025年第3四半期決算を発表し、同時に航空宇宙・エネルギー部門全体の利益、売上高、キャッシュフローの通期ガイダンスを上方修正した。
• ユニークな原動力は、継続的な自社株買いと中東での大幅な新規発電契約に支えられたアフターマーケットと防衛エンジンの需要の大幅な押し上げであった。
• 航空宇宙とエネルギー部門の利益増加に関するGEの通期見通しの引き上げが、投資シナリオと成長前提にどのような影響を与えるかを検証する。

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ゼネラル・エレクトリックの投資シナリオ

今、GEの株主になるということは、より集中的で多様性に乏しいビジネスモデルから生じるボラティリティを管理しながら、民間航空と防衛に注力することで収益性の高い成長を推進する同社の能力を信じることを意味する。直近の業績上振れと通期ガイダンスの引き上げは、航空宇宙事業の利益増加という短期的なカタリストを示す強力な証拠となる。しかし、民間需要やナローボディ・エンジン・プログラムへの依存度の高さは、事業にとって依然として最も重要なリスクであり、今回のニュースは好材料ではあるものの、このリスクを大幅に軽減するものではない。

最近の動きでは、イラクの3GWアルフォー発電所の契約が際立っている。この大型契約により、GEは世界的なエネルギー転換への参画を拡大し、エネルギー・サービス事業の収益をさらに下支えし、航空宇宙事業の追い風を補完する可能性がある。

これとは対照的に、多くの投資家が見落としているのは、GEが長期化する航空不況に対して相対的に脆弱であること、そしてその影響が甚大であることだ。

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ゼネラル・エレクトリックのシナリオでは、2028年までに508億ドルの収益と95億ドルの利益を見込んでいる。これは、年間6.9%の収益成長と、現在の76億ドルから19億ドルの収益増加を必要とする。

ゼネラル・エレクトリックの予測から、現在価格より7%アップの327.29ドルのフェアバリューがどのように算出されるかをご覧ください。

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シンプリー・ウォール・ストリート・コミュニティのメンバーは、GEのフェアバリューを13の意見で190米ドルから340.29米ドルと見積もっている。次世代エンジン・プログラムに関する楽観論が高い一方で、この広がりは、将来の業界成長の前提がGEの長期的業績に対する期待を形成していることを示している。

ゼネラル・エレクトリックに関する他の13のフェアバリュー予想をご覧ください！

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シンプリー・ウォール・ストリートによる本記事は一般的な内容です。当社は、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測のみに基づく解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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