株主はフェデラル・シグナル・コーポレーション（NYSE:FSS）の価格に満足すべき

米国の半数近くの企業の株価収益率（PER）が17倍を下回る中、フェデラル・シグナル・コーポレーション（NYSE:FSS）のPER33.6倍は、完全に避けるべき銘柄と言えるかもしれない。 しかし、PERを額面通りに受け取るのは賢明ではない。

最近のフェデラル・シグナルは、市場の業績が後退しているにもかかわらず、業績が上昇している。 PERが高いのは、投資家がフェデラルシグナルが今後も市場の逆風をうまく乗り切っていくと考えているからだろう。 そうでないなら、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になっているかもしれない。

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フェデラルシグナルに十分な成長はあるか？

フェデラルシグナルのようなPERが妥当とみなされるためには、企業が市場をはるかに上回る必要があるという前提が内在しています。

振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに異例の30％の利益をもたらした。 直近の3年間でも、短期的な業績も手伝って、EPSは全体で62％の上昇という素晴らしい結果となっている。 従って、最近の同社の収益成長は見事なものであったと言える。

今後の見通しだが、同社に注目している6人のアナリストの予測では、来年は19％の成長が見込まれる。 市場予想が11%にとどまる中、同社はより強い業績が期待できる。

この情報により、フェデラル・シグナルが市場と比べて高いPERで取引されている理由がわかる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。

フェデラルシグナルのPERに関する結論

株価収益率（PER）は、特定の業界では価値を測る指標としては劣るという議論もあるが、強力な景況感指標となり得る。

フェデラルシグナルが高いPERを維持しているのは、予想成長率が市場予想よりも高いためである。 現在の株主は、将来の収益が脅かされていないと確信しているため、このPERに満足している。 このような状況では、近い将来に株価が大きく下落することは考えにくい。

その他多くの重要なリスク要因は、会社の貸借対照表に記載されている。 フェデラル・シグナルの無料バランスシート分析では、6つの簡単なチェックで主なリスクの多くを評価することができます。

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