カミンズ・インク（NYSE:CMI）に安く入るのは難しいかもしれない。

カミンズ・インク （NYSE:CMI）の株価収益率（または「PER」）は23.5倍で、約半数の企業がPER18倍以下、さらにはPER10倍以下もよくある米国の市場と比べると、今は売りのように見えるかもしれない。 しかし、PERを額面通りに受け取るのは賢明ではない。

カミンズは最近、業績の落ち込みが、平均してある程度の成長を示している他社に比べて芳しくないため、うまく追跡できていない。 業績が大幅に回復することを多くの人が期待しているため、PERが暴落していないのかもしれない。 もしそうでないなら、既存株主は株価の存続可能性に極めて神経質になっているかもしれない。

カミンズの最新分析をチェック

アナリストの今後の予測をご覧になりたい方は、カミンズの無料 レポートをご覧ください。

成長は高PERに見合うか？

カミンズのようなPERが妥当とみなされるためには、企業が市場を上回るべきであるという固有の前提があります。

まず振り返ってみると、昨年の一株当たり利益の伸びは24％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 少なくともEPSは、それ以前の成長期のおかげで、全体として3年前と完全に逆戻りすることはなかった。 つまり、3年前と比べた場合、EPSの伸びはまちまちということだ。

将来に目を転じると、同社を担当するアナリストの予想では、今後3年間は毎年18％の増益が見込まれている。 市場が毎年11％しか成長しないと予測する中、同社はより強力な業績が期待できる。

これを考慮すれば、カミンズのPERが他社を上回っているのも理解できる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。

最終結論

株価収益率は、株を買うかどうかの決定的要因であるべきではないが、収益期待のバロメーターとしてはかなり有能である。

カミンズが高いPERを維持しているのは、予想成長率が市場予想よりも高いからだ。 今現在、株主は将来の収益が脅威にさらされていないと確信しているため、PERに満足している。 こうした状況が変化しない限り、株価を強力にサポートし続けるだろう。

他にもリスクがあることをお忘れなく。例えば、 カミンズの注意すべき警告サインを3つ挙げて みた。

もちろん、カミンズより優れた銘柄を見つけることもできるかもしれない。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧いただきたい。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このSimply Wall Stの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。