キャリア・グローバル・コーポレーション(NYSE:CARR)の株主還元へのリスクはこの価格で上昇する

米国の株価収益率（PER）の中央値は18倍近いため、キャリア・グローバル・コーポレーション （NYSE:CARR）のPER19.1倍には無関心を感じてもおかしくない。 しかし、PERに合理的な根拠がない場合、投資家は明確な機会や潜在的な後退を見過ごしているかもしれない。

キャリア・グローバルは、他のほとんどの企業の収益が後退しているのに対し、同社の収益成長はプラスであり、最近確かに良い仕事をしている。 好調な業績が他の企業のように悪化すると予想する向きが多いため、PERの上昇が抑えられているのかもしれない。 そうでないなら、既存株主は株価の先行きを楽観視する理由がある。

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キャリア・グローバルに成長はあるか？

Carrier GlobalのようなPERが妥当とみなされるには、企業が市場にマッチしていなければならないという前提がある。

昨年度の収益成長率を確認すると、同社は51％増という驚異的な伸びを記録している。 直近の業績が好調だったということは、過去3年間でEPSを合計30％成長させることもできたということだ。 従って、株主はこうした中期的な利益成長率を歓迎したことだろう。

将来に目を転じると、同社を担当するアナリストの予想では、今後3年間の利益成長率は年率5.0％減とマイナス圏に向かう。 一方、市場全体では年率10％の拡大が予想されており、見通しは芳しくない。

このような情報から、キャリア・グローバルが市場とほぼ同じPERで取引されていることが気になる。 大半の投資家は同社の事業見通しの好転を期待しているようだが、アナリスト集団はそう確信していないようだ。 PERがマイナス成長見通しに見合った水準まで低下した場合、これらの株主は将来的に失望を味わう可能性が高い。

最終結論

私たちは一般的に、株価収益率の使用は、市場が企業全体の健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好みます。

現在、キャリア・グローバルは、減益が予想される企業としては予想以上のPERで取引されている。 業績が後退し、見通しが悪くなると、株価が下落し、PERが低下するリスクがある。 こうした状況が改善されない限り、この株価を妥当と考えるのは難しい。

さらに、キャリア・グローバルについて我々が発見した4つの警告サイン（無視できない1つを含む）についても学ぶべきである。

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