AMETEKの第3四半期2桁成長と利益率改善はAMEの投資ケースを変えるか？

• 10月下旬、AMETEKは好調な第3四半期決算を発表し、売上高、受注高、利益ともに2桁成長を達成するとともに、事業全体の利益率も改善した。
• この業績により、AMETEKがより価値の高い計測機器と業務効率に注力することで、成長と収益性の双方に反映されていることが明らかになった。
• ここでは、AMETEKの2桁の四半期成長と利益率の改善が、既存の投資シナリオと見通しにどのような影響を与えているかを検証する。

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AMETEK投資シナリオのまとめ

AMETEKを保有するためには、最終市場が不安定であっても、高価値の計測機器、規律あるM&A、一貫した利益率規律を通じたAMETEKの複合化能力を信じる必要がある。直近の第3四半期の好業績と2桁成長はこの仮説を裏付けるものだが、受注と収益の勢いを左右する重要な要因であり続ける、半導体と研究需要の軟化に関する短期的なリスクを取り除くものではない。

最近の発表では、AMETEKが2025年2月に1株当たり配当を11%増の0.31米ドルに引き上げ、最大125万米ドルの自社株買いを実施することを決定したことが、好調な第3四半期と並んで際立っている。投資家にとって、現金還元と利益成長のこの組み合わせは、現在の触媒ストーリーの中心であり、同社が買収と有機的投資を追求し続ける一方で、現金創出への自信を強化するものである。

しかし、この好調な四半期に対して、投資家は、半導体および研究資金の低迷が長期化するリスクを考慮する必要がある。

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AMETEKのシナリオでは、2028年までに88億ドルの収益と19億ドルの利益を見込んでいる。これは、年間7.9％の収益成長と、現在の14億ドルから約5億ドルの収益増加を必要とする。

AMETEKの予測から、フェアバリューは219.94ドルとなり、現在価格より10%上昇する。

他の視点を探る

シンプリーウォールストリートコミュニティの3つのフェアバリュー予測は、1株当たりおよそ152米ドルから220米ドルであり、個々の見解がいかにかけ離れているかを明確に示しています。AMETEKの成長と利益率を支えるための買収への依存を考慮すると、このスプレッドは、独自の見解を形成する前に、いくつかの異なるリスクと報酬の視点を比較することが役立つ理由を示しています。

AMETEKに関する他の3つのフェアバリュー予想（株価が現在価格より24%低い可能性がある理由）をご覧ください！

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