AMETEK社（NYSE:AME）の事業は市場に遅れをとっているが、株価はそうではない

アメテック・インク（NYSE:AME）の株価収益率（PER）33.8倍は、約半数の企業がPER19倍を下回り、PER11倍割れもザラである米国市場と比較すると、今は売り優勢に見えるかもしれない。 しかし、PERを額面通りに受け取るのは賢明ではない。

AMETEKはここ最近、他の多くの企業よりも優れた収益成長率を示しており、比較的好調に推移している。 PERが高いのは、投資家がこの好業績が続くと考えているからだろう。 そうでないなら、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になっているかもしれない。

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AMETEKの成長トレンドは？

AMETEKのようなPERが妥当とみなされるには、企業が市場をはるかに上回る必要があるという前提が内在している。

昨年度の利益成長率を検証してみると、同社は3.8％の価値ある増加を記録している。 喜ばしいことに、EPSも過去12ヶ月間の成長のおかげもあり、3年前と比較して合計で43％増加している。 つまり、同社がその間に素晴らしい業績を上げてきたことを確認することから始めよう。

将来に目を移すと、同社を担当するアナリストの予想では、今後1年間で収益は11％成長するはずだ。 一方、他の市場では15％の拡大が予想されており、その魅力が際立っている。

このような情報から、AMETEKが市場より高いPERで取引されていることが気になる。 投資家の多くは同社の事業見通しの好転を期待しているようだが、アナリスト集団はそう確信していない。 このレベルの利益成長はいずれ株価に重くのしかかる可能性が高いため、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。

AMETEKのPERから何がわかるか？

株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明とは言えないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。

AMETEKは現在、予想成長率が市場全体よりも低いため、予想PERよりもはるかに高い水準で取引されている。 業績見通しが弱く、市場よりも成長が鈍化すると、株価が下落し、高いPERが引き下げられるリスクがあると考えられる。 このような状況が著しく改善されない限り、この株価を妥当なものとして受け入れるのは非常に難しい。

会社のバランスシートは、リスク分析のもう一つの重要な分野である。 AMETEKの無料バランスシート分析では、6つの簡単なチェックで主なリスクの多くを評価することができます。

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