テック・プレシジョン・コーポレーション（NASDAQ:TPCS）の株価は、ここ1ヶ月で28％もの下落を記録し、最近の堅調なパフォーマンスを大きく後退させた。 長期的な株主にとって、先月は53％の株価下落を記録し、忘れられない1年となった。
株価が大幅に下落したため、テック精密は現在、株価対売上高（または「P / S」）比1倍で買いシグナルを発している可能性がある。 とはいえ、P/Sを引き下げたことに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。
TechPrecisionの業績推移
例えば、TechPrecisionの最近の収益の後退は、考える材料になるはずだ。 P/Sが低いのは、投資家が同社が近い将来、より広範な業界を下回らないよう十分な業績を上げないと考えているため、という可能性もある。 もしこの会社が好きなら、そうでないことを願い、人気がないうちに株を手に入れたいと思うだろう。
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TechPrecisionのP/Sレシオは、限定的な成長しか期待できず、重要なことは、業界よりも悪い業績を上げると予想される企業の典型的なものでしょう。
まず振り返ってみると、昨年の同社の収益成長率は3.1％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 しかし、その前の数年間は非常に好調であったため、過去3年間で合計85％という驚異的な増収を達成することができた。 従って、このまま好調を維持したいところだが、株主は中期的な収益成長率を間違いなく歓迎するだろう。
最近の中期的な収益軌跡を、業界の1年成長率予測2.0％と比較すると、その方が明らかに魅力的であることがわかる。
この点を考慮すると、テック精密のP/Sが他社の大半を下回っているのは奇妙だ。 どうやら一部の株主は、最近の業績が限界を超えたと考え、販売価格の大幅な引き下げを受け入れているようだ。
要点
テックプレシジョンのP/Sは株価とともに急落している。 通常、投資判断の際に株価売上高比率を深読みすることには注意したいが、他の市場参加者がその企業についてどう考えているかについては、株価売上高比率から多くを読み取ることができる。
テック精密の最近の3年間の成長率は、より広い業界予測よりも高いので、我々は現在、予想よりもはるかに低いP / Sで取引されているのを見て非常に驚いています。 業界を上回る堅調な収益成長を見るとき、私たちは、会社の将来の業績に重大な潜在的リスクがあり、それがP/Sレシオに下方圧力を及ぼしていると推測する。 少なくとも、最近の中期的な収益トレンドが続けば、価格変動リスクは非常に低いと思われるが、投資家は将来の収益が大きく変動する可能性があると考えているようだ。
また、TechPrecisionの3つの警告サイン（2つは私たちを不快にさせる！）を見つけたことは注目に値する。
もちろん、大きな収益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧になることをお勧めする。
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