ラボロ・リミテッド（NASDAQ:LVRO）のリスク対リターンの物語

米国で貿易流通業を営む企業の半数近くが0.9倍を超える売上高株価収益率（PER）を持つ中、Lavoro Limited(NASDAQ:LVRO) のPERは0.3倍であり、魅力的な投資先と考えることができる。 ただし、P/Sが限定的であることには何か理由があるかもしれないので、額面通り受け取るのは賢明ではない。

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Lavoroの業績推移

最近のラヴォーロの収益は、他の企業に比べて伸び悩んでいる。 おそらく市場は、収益の伸び悩みという現在の傾向が続くと予想しており、そのためにP/Sが抑制されているのだろう。 もしそうなら、既存株主は今後の株価の方向性に対して興奮しづらくなるだろう。

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Lavoroの収益成長は予測されていますか？

P/Sレシオを正当化するためには、Lavoroは業界を引き離す伸び悩みを見せる必要がある。

まず振り返ってみると、過去1年間はほとんど収益が伸びていない。 しかし、その前の数年間は好調であったため、過去3年間で合計82％という驚異的な増収を記録している。 つまり、同社は過去に堅実な仕事をしてきたとはいえ、収益の伸びがこれほど落ち込んでいるのはやや気になるところだ。

将来に目を移すと、同社を担当するアナリスト2名の予想では、来年度の売上高は23％増となるはずだ。 業界の予想が5.2％増にとどまる中、同社はより強い収益が期待できる。

この点を考慮すると、ラヴォーロのP/Sが同業他社の大半より低いのは興味深い。 どうやら一部の株主は予測に疑問を抱き、販売価格の大幅な引き下げを容認しているようだ。

ラヴォーロのP/Sから何を学ぶか？

一般的に、投資判断の際に株価売上比を深読みしないよう注意したいが、他の市場参加者がその企業についてどう考えているかは十分に分かる。

ラヴォーロの予想収益成長率が同業他社より高いことを考えると、現在ラヴォーロはかなり低いP/Sで取引されているようだ。 このようにP/Sが低い理由は、市場が織り込んでいるリスクにある可能性がある。 通常、こうした状況は株価を押し上げるはずだからだ。

その他のリスクについてはどうだろう？どんな企業にもリスクはあるものだが、我々は Lavoroの2つの警告サイン （ うち 1つは無視できない！ ）を 見つけた。

もちろん、大きな収益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧になることをお勧めする。

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