リンバック・ホールディングス（NASDAQ:LMB）は負債が多すぎる？

ハワード・マークスは、株価の変動を心配するよりも、『恒久的な損失の可能性こそ、私が心配するリスクであり、私が知っている実践的な投資家は皆、心配している』と言った。 事業が破綻するときには負債が絡んでくることが多いので、企業のリスク度を調べるときにバランスシートを考慮するのは当然のことだ。 リンバック・ホールディングス（NASDAQ:LMB）のバランスシートには負債がある。 しかし、より重要な問題は、その負債がどれほどのリスクを生み出しているかということだ。

負債はいつ問題になるのか？

一般的に言って、負債が現実的な問題となるのは、企業が資本調達や自らのキャッシュフローで容易に返済できない場合だけだ。 最終的に、企業が法的な債務返済義務を果たせない場合、株主は何も手にすることができなくなる。 このような事態はあまり一般的ではありませんが、負債を抱えた企業が貸し手から窮迫した価格での増資を余儀なくされ、株主が恒久的に希薄化するケースはよく見られます。 とはいえ、最も一般的な状況は、企業が負債を合理的に管理し、自社に有利になるようにすることである。 企業の負債水準を検討する際の最初のステップは、現金と負債を合わせて検討することである。

リンバック・ホールディングスの最新の分析をご覧ください。

リンバック・ホールディングスの負債額は？

下記の通り、2024年6月現在、リンバック・ホールディングスの負債は962万米ドルで、前年とほぼ同じである。グラフをクリックすると詳細が表示される。 しかし、それを相殺する5,950万米ドルの現金もあり、4,990万米ドルの純現金があることになる。

リンバック・ホールディングスの負債について

直近の貸借対照表から、リンバック・ホールディングスには1億3,060万米ドルの負債があり、1年以内に返済期限が到来し、それ以降には4,040万米ドルの負債があることがわかる。 これらの債務を相殺するために、同社は5,950万米ドルの現金と、1億4,570万米ドルの債権を保有している。 つまり、流動資産は負債総額を3,430万米ドル上回っている。

この短期流動性は、リンバッハ・ホールディングスのバランスシートが伸張しているとは言い難いため、おそらく簡単に負債を返済できることを示している。 簡単に言えば、リンバック・ホールディングスが負債より現金の方が多いという事実は、間違いなく負債を安全に管理できるという良い兆候である。

それに加えて、リンバッハ・ホールディングスがEBITを42％増加させ、将来の負債返済の可能性を減らしたことは喜ばしい。 負債についてバランスシートから最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし、今後リンバック・ホールディングスが健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 プロフェッショナルの意見を知りたい方は、アナリストの利益予測に関する無料レポートが面白いかもしれない。

最後に、税務署は会計上の利益を喜ぶかもしれないが、金融機関は現金しか認めない。 リンバッハ・ホールディングスは、貸借対照表上ではネットキャッシュを保有しているかもしれないが、事業が金利税引前利益（EBIT）をフリーキャッシュフローにどれだけ変換しているかを見るのは興味深い。 株主にとって喜ばしいことに、リンバック・ホールディングスは過去3年間、EBITを上回るフリーキャッシュフローを生み出している。 このような強力なキャッシュ・コンバージョンは、ダフト・パンクのコンサートでビートが落ちたときの観客のように私たちを興奮させる。

まとめ

企業の負債を調査するのは常に賢明なことだが、この場合、リンバック・ホールディングスは4,990万米ドルのネット・キャッシュを持ち、バランスシートも良好だ。 そして、EBITの127％に当たる3,700万米ドルのフリー・キャッシュ・フローに感銘を受けた。 では、リンバック・ホールディングスの負債はリスクだろうか？我々にはそうは見えない。 負債水準を分析する場合、バランスシートが出発点となるのは明らかだ。 しかし最終的には、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含みうる。 そのため、 リンバック・ホールディングスに見られる 1つの警告サインに 注意する必要がある。

結局のところ、純負債から解放された企業に注目した方が良いことが多い。そのような企業の特別リスト（すべて利益成長の実績あり）にアクセスできます。無料です。

この記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的な内容です。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。