リンバック・ホールディングス（NASDAQ:LMB）の29％の価格上昇は、業績とずれている

リンバック・ホールディングス・インク（NASDAQ:LMB）の株価は、不安定な時期を経て29％上昇し、実に印象的な月となった。 今回の急騰で年間上昇率は173％に達し、投資家たちは腰を上げ、注目するようになった。

米国の企業の半数近くがPER17倍以下であり、PER9倍以下も珍しくないからだ。 しかし、このPERがかなり高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。

リンバック・ホールディングスは、他の多くの企業が業績を後退させている中、業績がプラスに伸びており、最近確かに良い仕事をしている。 PERが高いのは、投資家が、同社が今後も市場の逆風をうまく乗り切っていくと考えているからだろう。 そうでなければ、特別な理由もなく高い株価を支払っていることになる。

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高いPERについて、成長指標は何を物語っているのか？

PERを正当化するためには、リンバック・ホールディングスは市場を大きく上回る傑出した成長を遂げる必要がある。

昨年度の利益成長率を確認すると、同社は114％という驚異的な伸びを記録している。 喜ばしいことに、EPSも過去12ヶ月間の成長により、3年前と比較して合計で421％上昇している。 従って、最近の業績成長は同社にとって見事なものだと言っていいだろう。

将来に目を移すと、同社を担当する2人のアナリストの予想では、今後3年間で年率9.8％の収益成長が見込まれている。 一方、他の市場の予測は年率9.9％であり、大きな違いはない。

このような情報から、リンバック・ホールディングスが市場と比べて高いPERで取引されていることは興味深い。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示す以上に強気で、今すぐ株を手放そうとはしていないようだ。 とはいえ、このレベルの利益成長はいずれ株価を押し下げる可能性が高いため、さらなる利益を得るのは難しいだろう。

リンバック・ホールディングスのPERから何がわかるか？

株価の急騰により、リンバック・ホールディングスのPERも急騰している。 一般的に、私たちは株価収益率を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを知るために使うことに限定している。

リンバック・ホールディングスの予想成長率は市場予想とほぼ同じであるため、現在のPERは予想より高い。 予測される将来の収益がこのようなポジティブなセンチメントを長く支えるとは思えないため、今現在、私たちは相対的に高い株価に違和感を覚えている。 こうした状況が改善されない限り、この株価を妥当なものと認めるのは難しい。

パレードに水を差したくはないが、リンバック・ホールディングスの2つの警告サインも見つけた。

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