デービッド・アイベンは、『ボラティリティは我々が気にするリスクではない。我々が気にかけるのは、資本の永久的な損失を避けることである』。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 他の多くの企業と同様に、LiqTech International, Inc. しかし本当の問題は、この負債が会社を危険なものにしているかどうかだ。
負債がもたらすリスクとは？
一般的に言えば、負債が現実的な問題となるのは、企業が資本調達や自らのキャッシュフローで容易に返済できない場合のみである。 最終的に、会社が負債返済の法的義務を果たせなくなった場合、株主は何も手にできなくなる可能性がある。 しかし、より一般的な（しかし、依然として高価な）状況は、会社が単に負債をコントロールするために、安い株価で株主を希釈化しなければならない場合である。 とはいえ、最も一般的な状況は、企業が負債を合理的に管理し、自社に有利になるようにすることである。 企業の負債レベルを検討する際の最初のステップは、現金と負債を一緒に検討することです。
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LiqTech Internationalの負債額は？
過去の数字は下の図をクリックしてご覧いただけますが、それによると、LiqTech Internationalは2024年3月に483万米ドルの負債を抱えており、1年前の556万米ドルから減少しています。 しかしその一方で、681万米ドルの現金があり、197万米ドルのネット・キャッシュ・ポジションがある。
LiqTech Internationalの負債を見る
最新の貸借対照表データを拡大すると、LiqTech Internationalには12ヶ月以内に返済期限が到来する663万米ドルの負債と、それ以降に返済期限が到来する1,020万米ドルの負債があることがわかる。 これらの債務を相殺するために、同社は681万米ドルの現金と12ヶ月以内に支払うべき556万米ドルの債権を保有している。 つまり、負債が現金と（近い将来の）債権の合計を447万米ドル上回っている。
これは多いと思われるかもしれないが、LiqTech Internationalの時価総額は1,450万米ドルであるため、必要であれば資本を調達してバランスシートを強化することができるだろうから、それほど悪いことではない。 しかし、同社が希薄化することなく負債を管理できるかどうか、間違いなく精査すべきことは明らかだ。 注目すべき負債もあるが、LiqTech Internationalは負債より現金の方が多いので、負債を安全に管理できると確信している。 貸借対照表から負債について最もよくわかるのは間違いない。 しかし、LiqTech Internationalが今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 ですから、もしあなたが将来に注目しているなら、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをチェックすることができます。
12ヶ月間で、LiqTech Internationalは1,800万米ドルの収益を報告し、これは11％の利益であるが、金利税引前利益は報告していない。 この成長率は我々の好みからすると少し遅いが、世界を作るにはあらゆるタイプが必要だ。
リックテック・インターナショナルのリスクは？
統計的に言えば、損失を出す企業は利益を出す企業よりもリスクが高い。 そして、LiqTech Internationalは昨年1年間、金利税引前利益（EBIT）が赤字であった。 実際、その間に710万米ドルの現金を使い果たし、860万米ドルの損失を出した。 貸借対照表には197万米ドルしかなく、近々また資本調達が必要になりそうだ。 全体として、この銘柄は少々リスキーであり、フリー・キャッシュ・フローがプラスになるまでは通常非常に慎重である。 負債を分析する場合、バランスシートが重視されるのは明らかだ。 しかし、投資リスクのすべてがバランスシートにあるわけではありません。 そのため、 私たちがLiqTech Internationalで発見 した 4つの警告サインに 注意する必要がある。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.