アレイ・テクノロジーズ・インク（NASDAQ:ARRY）のPER（株価純資産倍率）0.9倍は、PERが2倍を超える企業が約半数、7倍を超える企業も珍しくない米国の電機業界と比較すると、今が買い時かもしれない。 ただし、P/Sが限定的なのには何か理由があるかもしれないので、額面通り受け取るのは賢明ではない。
アレイ・テクノロジーズの最近の業績は？
業界では最近収益が伸びているが、アレイ・テクノロジーズの収益はリバースギアに入っており、芳しくない。 収益不振が続くと予想する向きが多いようで、P/Sレシオを押し下げている。 そのため、株価は割安と言えるが、投資家は割安と見る前に改善を求めるだろう。
アナリストがアレイ・テクノロジーズの将来を業界と比較してどのように評価しているか知りたいですか？その場合は、当社の無料 レポートが最適です。収益予測は低いP/Sレシオに見合うか？
アレイ・テクノロジーズのようなP/Sレシオが妥当とみなされるためには、企業が業界をアンダーパフォームすべきであるという前提が内在している。
振り返ってみると、昨年は同社のトップラインが40％減少するという悔しい結果となった。 3年間の収益成長率は合計でまだ21％と注目に値するため、長期的には好調であった同社に水を差す結果となった。 つまり、3年間の収益成長率は合計で21％という特筆すべきものであり、この間、多少の不調はあったにせよ、同社はおおむね順調に収益を伸ばしてきたことを確認することから始めよう。
将来に目を移すと、同社を担当するアナリストの予測では、今後3年間は年率12％の収益成長が見込まれている。 一方、他の業界は年率26％の拡大が予測されており、その方が魅力的であることは明らかだ。
この情報により、アレイ・テクノロジーズが業界より低いP/Sで取引されている理由がわかる。 投資家の多くは、将来の成長が限定的であることを予想しており、株価を安く買うことしか考えていないようだ。
アレイ・テクノロジーズのP/Sから何がわかるか？
私たちは、株価売上高倍率の威力は主にバリュエーションとしてではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測ることにあると言う。
予想通り、アレイ・テクノロジーズのアナリスト予想を検証したところ、収益見通しが劣っていることがP/Sの低さにつながっていることが判明した。 今のところ株主は、将来の収益がおそらく喜ばしいサプライズをもたらさないことを認め、低いP/Sを受け入れている。 今後P/Sが上昇することを正当化するためには、同社に何らかの変化が訪れる必要があるだろう。
その他のリスクについてはどうだろう？どの企業にもリスクはあるが、 アレイ・テクノロジーズには知って おくべき 警告サインが2つ ある。
アレイ・テクノロジーズの事業の強さについて確信が持てない場合は、あなたが見逃しているかもしれない他の企業について、確かな事業のファンダメンタルズを持つ銘柄の対話型リストを検索してみてはいかがだろうか。
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