電気自動車拡大と年初来37.6%の成長を遂げたフォードはバリュー・プレイか？

• フォード・モーターが本当にバリュー・チャンスなのか、それとも単なる横ばい取引なのか、気になりませんか？あなただけではありません。多くの投資家は、何が同社の現在の価格を動かしているのか、その真相を知りたいと思っている。
• 株価は強い勢いを見せており、過去1週間で3.5％、年初来では37.6％という驚異的な上昇を見せている。これは、フォードを取り巻くセンチメントが動き出していることを示唆している。
• 最近のニュースでは、フォードが電気自動車の開発を加速させ、新たなバッテリー供給契約を確保する計画が強調されており、長期的な成長への期待が高まっている。さらに、フォードは最近、新たな生産設備に投資しており、進化する事業戦略に関する話題を増幅させている。
• バリュエーションに関しては、フォードは現在、バリュー・チェックで6点満点中3点の高評価を得ている。このスコアはちょうど中間で、深く掘り下げる価値がある。このスコアが様々なバリュエーション・アプローチに照らしてどのように評価されるかを分析し、その後、さらに多くのことを明らかにする可能性のある視点を探ります。

フォード・モーターの過去1年間の28.2%のリターンが同業他社に遅れをとっている理由を探ってみよう。

アプローチ1：フォード・モーターの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）評価は、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在の価値に割り引くことによって企業の価値を推定する。このアプローチは、市場の誇大広告ではなく、現実的な予想に基づく事業の価値について、データに基づいた見解を提供する。

フォード・モーターの場合、現在のフリーキャッシュフローは117億ドルである。将来のアナリスト予測によると、フリーキャッシュフローは2027年には73億ドルに減少する。シンプリー・ウォール・ストリートは、フリー・キャッシュ・フローは徐々に減少し、2035年には約48億ドルになると予測している。これらの予測は、フォードの事業優先順位の変化と、変革への投資として予想される業界の逆風を反映している。

2ステージのフリー・キャッシュフロー対株式モデルに基づくと、フォード株の本源的価値は11.69ドルと推定される。現在の取引価格はこの本源的価値を約13.6%上回っており、DCF計算ではフォード株が予測キャッシュフローに対してやや割高であることを示唆している。

結果割高

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析では、フォード・モーターは13.6%割高である可能性がある。917の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリューの機会を見つけましょう。

Ford Motorのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：フォード・モーターの価格対収益 (PE レシオ)

株価収益率(PE)は、株価と企業の利益を比較するため、収益性の高い企業を評価するために一般的に使用される指標です。フォード・モーターは安定的に利益を上げており、収益の流れが確立されているため、この指標は特にフォード・モーターに関連している。

何をもって「普通」または「公正」なPEレシオとするかは、企業の成長見通しとリスクプロファイルによる。急成長企業は通常、将来の利益に対する投資家の楽観的な見方を反映してPEレシオが高くなる一方、リスクの高い企業や成長の遅い企業は低い倍率で取引されることが多い。

フォードは現在、利益の11.24倍で取引されている。自動車業界の平均PEレシオは18.42倍、同業他社平均は26.00倍である。一見すると、フォードは競合他社に比べて魅力的な評価を受けているように見える。

しかし、Simply Wall Stの「フェア・レシオ」は、より適切な視点を提供している。フォードのフェアPEレシオは、同社の業界、利益率、時価総額だけでなく、期待される利益成長や独自のリスクなどの要因も考慮し、17.68倍と算出されている。この方法は、業界や同業他社との標準的な比較にとどまらず、より微妙なバリュエーション・ベンチマークを提供する。

フォードの実際のPE11.24倍とフェア・レシオ17.68倍を比較すると、同社のファンダメンタルズから予想される水準に比べ、同銘柄は市場で過小評価されているように見える。

結果過小評価

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1439社をご覧ください。

あなたの意思決定をアップグレード：フォード・モーターの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブはシンプルかつ強力なツールで、投資家がフォード・モーターの将来に対する視点と、収益、利益、利益率に関する具体的な予測を組み合わせることで、その企業に関する独自のストーリーを作り上げ、そのストーリーを公正価値に変換することができます。このアプローチは、事業観と財務予測をリンクさせ、一般的な比率を超えて、確信が価格にどのように反映されるかを確認するのに役立ちます。ナラティブは、Simply Wall Stのコミュニティ・ページで誰でも利用することができ、何百万人もの投資家が、個人の公正価値と現在の市場価格を比較することで、より賢い売買の意思決定を行うために使用しています。ナラティブが非常に便利なのは、最新の収益やニュース速報のような新しい情報が発表されると自動的に更新される、そのダイナミックな性質です。例えば、フォードのデジタル・サービスの拡大が長期的な収益性を促進すると見て、フェアバリューを高く評価する投資家もいれば、EVの損失や供給の途絶によるリスクに着目して、フェアバリューを低く見積もる投資家もいる。ナラティブは、こうした視点を透明化し、実行可能なものにする。

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