2025年のEV拡大と35％の株価急騰後のフォードの評価

• フォード・モーターの株価はお買い得なのか、それとも波に乗っているだけなのか、疑問に思ったことはないだろうか。数字が明らかにしていることに驚くかもしれない。
• フォードの株価は過去1週間で5.8％、累計で35.3％上昇し、投資家の関心と勢いが再燃していることを示している。
• 最近のヘッドラインは、フォードのEVラインアップの拡大とバッテリー・サプライヤーとの戦略的提携が中心で、市場の楽観的な見方と懐疑的な見方を助長している。こうした動きが最近の株価上昇に寄与し、投資家がリスクと機会の両方をどのように判断しているかに影響を与えている。
• 当社のバリュエーション・チェックによると、フォードの割安度は6点満点中3点である。次に、フォードを評価するための様々なアプローチを紹介し、最後にフォードの真の価値についてより賢く考える方法を紹介する。

フォード・モーターの昨年36.6%のリターンが同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。

アプローチ1：フォード・モーターの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、予想されるフリーキャッシュフローを将来に予測し、それを今日の価値に割り戻すことによって企業の価値を見積もる、広く使用されている評価アプローチである。この方法は、貨幣の時間的価値を捉えることを目的とし、本源的価値について将来を見通す視点を提供する。

フォード・モーターの場合、現在のフリー・キャッシュ・フロー（FCF）は117.5億ドルである。アナリストは今後数年間の予測を直接提示しており、2026年のFCFは51.4億ドル、2027年は57.9億ドルと予測されている。シンプリー・ウォール・ストリートは、FCFのトレンドを外挿し、予想キャッシュフローは今後10年間で徐々に減少するとしている。例えば、2035年にはFCFは約32.1億ドルになると予測されている。数値はすべて米ドルで表示されている。

2ステージのフリー・キャッシュフロー対株主資本モデルを用いたDCF計算によると、フォード株式の本源的公正価値は1株当たり8.63ドルとなる。現在の市場価格と比較すると、株価は51.3%のプレミアムで取引されていることになり、同社のキャッシュフロー・ファンダメンタルズと比較して大幅な割高であることがわかる。

結果割高

当社の割引キャッシュフロー(DCF)分析では、フォード・モーターは51.3%割高である可能性がある。850の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリューの機会を見つけましょう。

Ford Motorのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：フォード・モーターの価格対収益

株価収益率(PE)は、企業の市場価格と実際の収益をリンクさせるため、収益性の高い企業を評価するための指標として広く認知されています。この指標は、投資家が企業の利益を生み出す能力に対して株価が妥当かどうかを判断するのに役立ちます。

適正なPEレシオの設定には、成長期待とリスクが極めて重要な役割を果たす。期待される利益成長率が高い企業やリスクが低い企業は、一般的にPE倍率が高く、将来の利益に対してより多くの金額を支払う投資家の意思を反映している。

フォード・モーターの現在のPE倍率は11.1倍である。これは、自動車業界の平均PEが18.8倍、フォードの主要同業他社の平均が23.4倍であることと比較している。表面的には、これはフォードがセクターと比較してバーゲンのように見える。

しかし、シンプリー・ウォールSt独自のフェア・レシオ・モデルは、フォードの予想利益成長率、業界の状況、利益率、市場規模、リスクプロファイルを考慮し、フォードのフェアPEを17.5倍と算出した。このため、フェア・レシオは、フォード固有の状況に合わせた基準を提供するため、一般的な同業他社や業界のベンチマークよりも精度が高くなっています。

フォードの実際のPEは11.1倍で、フェア・レシオの17.5倍を大きく下回っているため、現在の株価では割安である可能性が強く示唆される。

結果割安

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1405社をご覧ください。

あなたの意思決定をアップグレード：フォード・モーターの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、企業に対するあなたの個人的な見方を表現するシンプルで強力なツールであり、あなた自身のストーリーとフォード・モーターに対する見通しを、将来の収益、利益率、および公正価値に対する予想と結びつけるものです。ナラティブは、フォードのビジネス・ジャーニー、あなたの仮定に基づく明確な財務予測、最新の公正価値見積もりとの間の点をつなぎます。

Simply Wall Stのコミュニティ・ページでは、ナラティブが投資の意思決定をより透明化し、アクセスしやすくするため、すでに何百万人もの投資家がナラティブを利用しています。各ナラティブは、ユーザーの仮定がどのようにフェアバリュー計算につながったかを正確に示し、最新の株価と直接比較できるため、フォードが買いか、ホールドか、売りかを判断できます。

ニュース、業績、アナリストの変更など、新しい情報が入ると自動的に更新されるため、ストーリーは常に適切で有益なものとなります。例えば、ある投資家はフォードのマージンが改善すると想定し、フェアバリューを16.0ドルと見るかもしれませんが、マージンと収益に慎重な別の投資家は、一株当たり8.0ドルと見積もるかもしれません。物語を読むことで、様々な見方ができるようになり、より賢い投資への道筋を自分で選ぶことができるようになる。

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